受新近推出的無人駕駛出租車業(yè)務(wù)Robotaxi帶動，特斯拉昨夜大漲超8%，今日早盤A股無人駕駛概念股也全線走高，多股漲停。

市場普遍預(yù)期，在其示范效應(yīng)下，Robotaxi代表的L4高階無人駕駛有望加速落地。有相關(guān)業(yè)務(wù)上市公司在接待調(diào)研時介紹，Robotaxi的加速落地有望帶來業(yè)務(wù)價值量的提升。

引燃市場

今日早盤，無人駕駛概念股全線走高，截至發(fā)稿，萬馬科技、恒帥股份、星源卓鎂等多股達(dá)成20%漲停，滿坤科技、豪恩汽電、江蘇雷利等盤中漲超10%。

特斯拉再度成為A股概念的催化劑，昨夜美股特斯拉收盤大漲8.2%，系兩個月來最大單日漲幅。在當(dāng)?shù)貢r間6月22日，特斯拉在美國得州奧斯汀正式推出無人駕駛出租車Robotaxi服務(wù)，車費(fèi)暫定為固定的4.2美元/次。

東方證券表示，此次Robotaxi試運(yùn)行將成為特斯拉對其自動駕駛技術(shù)最新進(jìn)展的一次集中展示，若試運(yùn)行進(jìn)展順利，則預(yù)計特斯拉將快速擴(kuò)大其Robotaxi車隊(duì)規(guī)模，且特斯拉車型智能化競爭力將進(jìn)一步提升，對其現(xiàn)有車型及2026年上市的CyberCab銷量提升將起到促進(jìn)作用。

也有機(jī)構(gòu)對此表示審慎態(tài)度。最新發(fā)布的報告中，瑞銀分析師雖將特斯拉目標(biāo)價小幅上調(diào)25美元至215美元，但仍維持“賣出”評級。該機(jī)構(gòu)認(rèn)為，埃隆?馬斯克早已將自動駕駛作為特斯拉股票長期價值的兩大主要驅(qū)動因素之一，目前特斯拉似乎處于有利地位，但這個機(jī)會已經(jīng)反映在其股價中了。

不過，從產(chǎn)業(yè)角度來看，若特斯拉Robotaxi進(jìn)展順利，預(yù)期將起到示范效應(yīng)，促進(jìn)國內(nèi)企業(yè)進(jìn)一步加快Robotaxi商業(yè)化進(jìn)程。目前，小馬智行目標(biāo)在2025年底將Robotaxi車隊(duì)規(guī)模擴(kuò)大至千臺，文遠(yuǎn)知行計劃與Uber合作在5年內(nèi)新增15座國際城市Robotaxi服務(wù)，蘿卜快跑計劃在迪拜部署超過1000臺全無人駕駛汽車。

終端企業(yè)的商業(yè)化加速，將給上游產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)新的業(yè)務(wù)機(jī)會。光大證券最新研報提出，與L2+相比，Robotaxi所定位L4產(chǎn)業(yè)鏈將出現(xiàn)多方位的提升。比如：車存儲芯片、多芯片之間的高速通信帶寬要求增加；線控轉(zhuǎn)向環(huán)節(jié)中，人機(jī)解耦+執(zhí)行機(jī)構(gòu)冗余要求增加；強(qiáng)化學(xué)習(xí)、世界大模型對AI訓(xùn)練及仿真要求增加；傳感器精度、感知范圍提升對應(yīng)的芯片算力要求增加。

業(yè)務(wù)價值量提升

記者留意到，在特斯拉Robotaxi服務(wù)推出前后，機(jī)構(gòu)已展開對相關(guān)概念股的調(diào)研活動，以期驗(yàn)證Robotaxi對產(chǎn)業(yè)鏈的提升帶動效果，今日漲停的萬馬科技也在其中。

傳統(tǒng)從事通信、車聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)的萬馬科技，目前主要在網(wǎng)聯(lián)領(lǐng)域與Robotaxi客戶開展合作。通過提供自動駕駛數(shù)據(jù)閉環(huán)工具鏈以及與之相關(guān)的端、管、云、邊產(chǎn)品，萬馬科技目標(biāo)為客戶提供國內(nèi)以及全球運(yùn)營所需要的高質(zhì)量網(wǎng)絡(luò)服務(wù)，并通過5G雙卡、鏈路聚合和專網(wǎng)等領(lǐng)域進(jìn)行創(chuàng)新合作。

據(jù)介紹，萬馬科技已經(jīng)成立了RoboX綜合解決方案團(tuán)隊(duì)，團(tuán)隊(duì)重點(diǎn)聚焦無人出租車、低速無人物流車、無人清掃車等無人場景，正在積極調(diào)研和開拓市場。

在萬馬科技方面看來，作為“車路云一體化”的重要場景，我國正在從政策層面積極推動Robotaxi行業(yè)快速商業(yè)化、規(guī)模化發(fā)展。目前，北京、上海、天津、武漢等地持續(xù)推進(jìn)自動駕駛產(chǎn)業(yè)落地。

與國內(nèi)市場同步推進(jìn)的海外市場，也成為行業(yè)的發(fā)展機(jī)遇之一，前文提及的文遠(yuǎn)知行、蘿卜快跑等都在推動海外業(yè)務(wù)的發(fā)展。作為應(yīng)對，萬馬科技也在中國、東盟、歐洲、北美、西太平洋、中東部署了六大數(shù)據(jù)中心，同時為提供更好的本地服務(wù)以及應(yīng)對各地的合規(guī)要求，已經(jīng)在香港、歐洲、阿聯(lián)酋、沙特、巴西等地設(shè)立子公司。

在技術(shù)層面，Robotaxi對網(wǎng)絡(luò)帶寬的較高需求是網(wǎng)聯(lián)服務(wù)商所需要解決的關(guān)鍵問題。萬馬科技高管介紹，在車端，公司提供雙SIM卡，跨運(yùn)營商鏈路綁定車端SDK，通過支持雙運(yùn)營商網(wǎng)絡(luò)和鏈路綁定來提高網(wǎng)絡(luò)覆蓋能力；在網(wǎng)絡(luò)端，通過雙運(yùn)營商網(wǎng)絡(luò)覆蓋來完成應(yīng)用對于網(wǎng)絡(luò)高可用性的要求。

圍繞Robotaxi業(yè)務(wù)在市場開拓和技術(shù)研發(fā)的增量投入能否帶來回報？萬馬科技對此報以樂觀態(tài)度。

“Robotaxi運(yùn)營所需的帶寬和可靠性比乘用車高出很多，因此其產(chǎn)品和服務(wù)價值較傳統(tǒng)車聯(lián)網(wǎng)服務(wù)將有大幅提升。”萬馬科技高管在調(diào)研時表示。據(jù)了解，目前萬馬科技Robotaxi業(yè)務(wù)收費(fèi)主要包括產(chǎn)品License和運(yùn)維服務(wù)等方式，License是發(fā)生時一次性收費(fèi)，運(yùn)維服務(wù)在汽車連接管理期間持續(xù)收費(fèi)。