日元突然崩了。

23日，日元兌主要貨幣全線大跌，日元兌離岸人民幣一度大跌超1%，美元兌日元一度大漲1.3%，瑞郎兌日元漲超1%，截至發稿，歐元、英鎊兌日元分別漲0.74%、0.66%。

有分析認為，日本幾乎所有的石油都依賴進口，以伊沖突爆發以來原油價格的飆升，有可能惡化日本的貿易平衡，從而削弱了日元的吸引力。美國銀行策略師建議投資者買入美元/日元，借此對沖中東地緣政治緊張局勢加劇的風險。

據央視新聞，當地時間23日，以軍戰機在兩小時內向伊朗首都德黑蘭的目標投擲了超100 枚彈藥。以色列國防軍發表聲明稱，當天，以軍對伊朗多個軍事指揮中心進行空襲，包括兩處隸屬于伊朗伊斯蘭革命衛隊的指揮中心。此外，以軍稱還襲擊了伊朗內部安全部隊下設的總情報局。

伊朗防空司令部發布聲明稱，自13日以伊沖突爆發至當天上午7時，伊朗防空部隊已成功攔截并摧毀超過130架以軍部隊偵察、攻擊及自殺式無人機，包括“赫爾墨斯”“蒼鷺”和“哈洛普”等多個機型，覆蓋全國多個地區。

此外，據央視新聞，當地時間6月23日，據美國有線電視新聞網報道，美國白宮新聞秘書卡羅琳·萊維特在節目中重申了美國總統特朗普的說法，即美國確信伊朗的核設施已被徹底摧毀，并且高度確信襲擊發生的地方正是伊朗濃縮鈾的儲存地。萊維特表示，如果對襲擊結果沒有信心，特朗普就不會下令發動襲擊。

日元崩了

6月23日，日元兌主要貨幣全線大跌，美元兌日元一度大漲1.3%，日內最高報148.0335，創5月13日以來新高。日元兌離岸人民幣一度大跌超1%，截至發稿，港元兌日元大漲1.22%，歐元兌日元漲0.74%，英鎊兌日元漲0.66%，瑞郎兌日元漲1.15%。

分析人士認為，伊朗或將對美國采取一定程度的報復舉措，潛在選擇包括打擊美軍中東基地、襲擾霍爾木茲海峽、支持代理人間接打擊等。但無論采取哪種報復舉措，其后果均可能對該地區石油生產、出口構成影響。而日本能源主要依賴進口，目前日本主要從阿拉伯聯合酋長國和沙特阿拉伯采購原油，但中東地區石油出口均需通過霍爾木茲海峽。

這意味著，以伊沖突開始以來原油價格的飆升，有可能惡化日本的貿易平衡，從而削弱了日元的吸引力。

可以預見的是，如果中東緊張局勢繼續升級，將加劇日本輸入性通脹，進而阻礙日本央行貨幣政策正常化進程。交易員繼續將他們對日本央行下一次加息的可能時間預期推遲到2026年第一季度。

美國銀行策略師建議投資者買入美元/日元，借此對沖中東地緣政治緊張局勢加劇的風險，理由是日本嚴重依賴從該地區進口石油。

美國銀行策略師表示，美國基本上能源獨立，而日本幾乎所有石油需求都依賴進口。日本超過90%的石油進口來自中東；如果油價持續高企，美元/日元可能也會走高。

花旗分析師在最近給客戶的一份報告中寫道：“原油價格上漲不僅會導致日本貿易順差的惡化，還會導致其貿易條件的惡化，這從根本上起到了削弱日元的作用。”

花旗分析師還表示，隨著日本央行在最近的政策會議上擺出了鴿派姿態，石油價格反彈對日元造成的復合下行壓力可能會被放大。

另外，三菱日聯金融集團分析師Michael Wan在報告中指出，菲律賓比索、韓元和泰銖等貨幣也容易受到油價飆升的影響，這也會擠壓菲律賓、韓國及泰國央行的貨幣政策空間，或將推遲降息。

當地時間6月23日，韓國工業部副部長Moon Shin-hak表示，對美國近期襲擊伊朗可能對韓國貿易造成的影響感到擔憂。2023年中東原油占到韓國原油進口總量的72%。

富國銀行則認為，印度盧比以及韓元、泰銖和比索可能成為受創最嚴重的貨幣。

油價后市如何演繹？

受中東緊張局勢刺激，國際原油期貨價格一度漲至5個月來的最高水平。

6月23日，倫敦布倫特原油期貨價格一度大漲超5%，WTI原油期貨價格一度漲超3%，隨后回吐了大部分漲幅。

盛寶銀行大宗商品策略主管哈森表示，在最近的油價飆升后，一些原油多頭頭寸的平倉，可能會限制油價進一步上漲。

高盛認為，即便霍爾木茲海峽并非完全中斷，僅僅只是流量減少，都會推升油價飆升。如果通過霍爾木茲海峽的石油流量在第一個月內減少一半，并在接下來的11個月里保持10%的下降，布倫特原油價格可能會短暫達到110美元/桶的峰值。

荷蘭國際的大宗商品策略師曼瑟警告稱，封鎖霍爾木茲海峽導致的石油運輸流動的重大中斷，將足以將油價推高至120美元/桶。如果中斷持續到今年年底，布倫特油價更可能創下新高，超過2008年每桶近150美元的歷史高點。

匯豐指出，由于美國對伊朗的空襲可能引發霍爾木茲海峽關閉或其他伊朗報復行動的可能性增加，油價將上漲。

但匯豐進一步表示，如果原油供應不受干擾，隨著歐佩克+恢復產量以及需求下降，預計到第四季度價格將呈現下行趨勢。

歐洲資管巨頭東方匯理的地緣政治主管羅森博格認為，短期內，預計霍爾木茲海峽不會被封鎖。伊朗目前正遭受襲擊，可能缺乏封鎖海峽的組織能力。封鎖霍爾木茲海峽也有可能加大以色列和美國的軍事反應。此外，封鎖海峽也會影響伊朗的石油收入，伊朗現在比以前更需要石油收入。這也有可能疏遠卡塔爾等伊朗需要外交的地區大國。

摩根大通也認為，伊朗不太可能關閉霍爾木茲海峽。該行全球大宗商品研究主管卡納瓦在研報中表示，他同意市場的一致評估，即伊朗不太可能為了切斷石油運輸而關閉霍爾木茲海峽，“主要是因為這將被視為一種戰爭行為”。

卡納瓦表示，石油市場目前計入的波斯灣能源運輸出現重大中斷的可能性在20%。該行預計第二季度布倫特均價為每桶67美元，如果風險溢價消散，價格將回落至每桶60美元。

校對：呂久彪