國信證券與萬和證券的業務如何整合？最新整合計劃來了。

4月29日晚，圍繞收購萬和證券交易事項，國信證券就深交所兩周前提出的審核問詢作出答復。券商中國記者注意到，為回應有關解決同業競爭、業務整合安排等問詢，此次國信證券披露了更多的整合規劃。

據悉，業務整合及資產整合將以“特定區域”為核心展開。國信證券明確，萬和證券將保留特定區域內的經紀業務及與經紀高度協同的部分業務，其他業務及分支機構統一整合至國信證券；相應地，在上述特定區域內，國信證券分支機構整合至萬和證券。

據悉，國信證券將萬和證券定位為海南自由貿易港在跨境業務領域具備行業領先地位的區域特色券商。為保障整合平穩有序推進，國信證券已向中國證監會申請5年過渡期。

萬和證券將保留特定區域經紀業務

有關券業并購后的整合措施，一直是交易所的審核關注要點。根據4月29日國信證券披露對深交所問詢的回復文件，記者注意到，在首輪問詢中，深交所也要求國信證券披露交易完成后是否存在同業競爭、利益沖突或競爭關系的情況；交易完成后解決業務并行經營、同業競爭、利益沖突等的具體計劃、時間安排及其可行性，擬采取資產、業務、機構、人員整合的具體措施等。

國信證券表示，未來萬和證券將成為控股子公司。不過在交易完成后的一定時期內，萬和證券與國信證券將存在雙方原有業務各自并行經營的格局。

為解決業務并行經營、同業競爭和利益沖突，國信證券在回復文件中明確表示，擬對萬和證券現有業務范圍做調整，萬和證券將聚焦特定區域，保留該區域的經紀業務及與其高度協同的相關業務，其余業務統一整合至國信證券及其子公司，或在過渡期內完成處置。

國信證券稱，結合海南自由貿易港的政策優勢，公司擬將跨境業務作為萬和證券未來發展的戰略方向。

伴隨萬和證券業務定位及業務范圍明確后，整合路徑也更為清晰。國信證券表示，萬和證券特定區域外的分支機構及相關資產將整合至國信證券，而國信證券位于特定區域內的分支機構及相關資產整合至萬和證券。

已申請5年過渡期

考慮到實現上述業務定位涉及較為復雜的業務、資產、人員、財務、系統等整合、調整事項，為實現整合平穩有序推進，國信證券在回復文件中明確稱，已向中國證監會申請5年的過渡期。

在人員整合方面，國信證券表示，在充分溝通、尊重員工意愿的基礎上，計劃對萬和證券各業務條線員工的所在機構、崗位進行調整，完成與業務、資產調整相適應的人崗匹配。

對于可能出現的員工流失風險，國信證券稱，將協助萬和證券通過多種方式與員工開展溝通與對話，深入了解員工關鍵需求，增強各業務部門和團隊間的交流；同時，客觀分析雙方管理體系、企業文化等方面差異，完善整合后相應業務線和子公司的考核體系，通過線上線下多種形式加強員工企業文化、職業技能培訓。

財務整合方面，萬和證券財務條線將由國信證券實施垂直管理，執行國信證券統一的會計政策和財務管理制度。

信息系統整合方面，國信證券將成立專項工作組負責全面推進雙方信息系統整合工作，指導并參與萬和證券信息系統管理，保持萬和證券信息系統團隊穩定與日常信息系統工作合規開展。

合規管理方面，萬和證券的合規管理工作將納入國信證券統一的合規管理體系；風險管理方面，國信證券將萬和證券納入公司全面風險管理體系，實施風險垂直管理并根據萬和證券的持牌情況、業務特點、風險特征制定針對性的風險限額、審批流程、管控措施等，實現風險管理全覆蓋。

國信證券表示，過渡期內，公司及萬和證券將確保各業務條線、信息系統、合規風控等各方面的平穩過渡，保障雙方在整合過渡期內穩健經營。

揭曉未100%收購的原因

券商中國記者注意到，在此次深交所問詢中，市場關心的國信證券未100%收購萬和證券話題也被提出。

根據國信證券并購重組方案，公司通過發行A股股份的方式向深圳資本、鯤鵬投資、深業集團、深創投、遠致富海十號、成都交子、海口金控購買其合計持有的萬和證券96.08%的股份。唯獨有1名股東的股權未被收購，即萬和證券第4大股東深圳市國有股權經營管理有限公司（以下簡稱“深國管”），其持股比例3.92%。

對此，國信證券在回復文件中解釋，早在2017年《國務院關于印發劃轉部分國有資本充實社保基金實施方案的通知》（以下簡稱《實施方案》）出臺，決定劃轉部分國有資本充實社保基金。按照深圳國資委的相關文件要求，深國管接收包括萬和證券股權在內多家公司股權進行專戶管理。

為落實《實施方案》，深國管擬將分兩批承接的包括萬和證券股權在內的多家國有股權（國有資本）劃轉至廣東省財政廳。

考慮到深國管所持萬和證券股份是按照上級決策要求，后續擬劃轉至廣東省財政廳用于充實社保基金之用途，若需對劃入的國有股權進行運作，需嚴格履行程序并報上級部門決策，因此深國管未參與本次國信證券對萬和證券的股權收購事項。

責編：戰術恒

排版：王璐璐

校對：劉榕枝???