證券時(shí)報(bào)記者 王小偉

我樂家居股東原本持股超7%的股東于范易及其一致行動(dòng)人近乎清倉(cāng)式減持，一時(shí)震驚市場(chǎng)。交易所火速下發(fā)監(jiān)管工作函之后，9月7日中國(guó)證監(jiān)會(huì)下發(fā)立案告知書，指出股東涉嫌超比例減持。

這并非今年首個(gè)涉嫌違規(guī)減持的案例，此前還有上市公司出現(xiàn)窗口期違規(guī)減持、短線交易等踩紅線行為。在監(jiān)管部門不斷規(guī)范控股股東股份減持行為、加大對(duì)違規(guī)減持行為打擊力度的背景下，我樂家居“頂風(fēng)作案”，成為減持新規(guī)后首家涉嫌股東違規(guī)減持被證監(jiān)會(huì)立案的上市公司。就整個(gè)市場(chǎng)而言，此舉具有明顯的警示意義。

這一案例中，多位股東減持背后，與股價(jià)短期大漲帶來的強(qiáng)烈變現(xiàn)意愿密不可分。在游資炒作下，我樂家居股價(jià)短期翻倍，刺激此前入股的財(cái)務(wù)投資者的套現(xiàn)沖動(dòng)。這與此前市場(chǎng)所關(guān)注的多家公司股東趁著AI概念股價(jià)飆升之際，通過離婚等方式減持變現(xiàn)、財(cái)產(chǎn)分割的情況并無二致。

部分上市公司的個(gè)別股東涉嫌違規(guī)減持，背后反映出規(guī)則意識(shí)淡薄。

股票買賣本是投資者的正當(dāng)權(quán)利，但權(quán)利需在法律法規(guī)允許的范圍內(nèi)行使。規(guī)定明確，合計(jì)持股5%以上的股東，在持股比例變動(dòng)達(dá)到5%時(shí)應(yīng)當(dāng)進(jìn)行報(bào)告和公告，在該事實(shí)發(fā)生之日起至公告后3日內(nèi)，不得再行買賣股票。其目的正是為了保證市場(chǎng)信息的對(duì)稱性，避免股權(quán)變動(dòng)帶來的可能性沖擊，保障上市公司及中小股東合法權(quán)益。

值得注意的是，我樂家居的清倉(cāng)式減持者并非首犯。此前舉牌入股我樂家居時(shí)，就因未履行信披義務(wù)并被江蘇證監(jiān)局出具警示函，當(dāng)時(shí)其曾明確表態(tài) “防止此類情況再次發(fā)生”。結(jié)果時(shí)隔兩年再度涉嫌違規(guī)。這說明，當(dāng)時(shí)的承諾流于形式，并未認(rèn)真履行。

為活躍資本市場(chǎng)、提振投資者信心，監(jiān)管部門近期連續(xù)推出組合拳，越來越多的上市公司控股股東、實(shí)際控制人提前終止減持計(jì)劃，作出特定階段不減持承諾。資本市場(chǎng)各參與方齊心協(xié)力呵護(hù)市場(chǎng)的拳拳之心有目共睹。

盡管減持新規(guī)對(duì)于持股5%以上股東減持進(jìn)一步規(guī)范的要求不多，但從上市公司公告披露情況來看，不少其他重要股東也在主動(dòng)積極加入到提振投資者信心的潮流中來，成為護(hù)航活躍資本市場(chǎng)的重要力量。

9月7日晚，我樂家居補(bǔ)充披露了股東減持權(quán)益變動(dòng)的提示性公告，并且明確，于范易及其一致行動(dòng)人承諾在法律法規(guī)允許的范圍內(nèi)，盡快購(gòu)回本次違規(guī)的超額減持股份，若此部分股份購(gòu)回涉及收益所得將全部歸上市公司所有。這體現(xiàn)出股東方對(duì)于違規(guī)減持的補(bǔ)償和責(zé)任，也體現(xiàn)股東方的格局意識(shí)有所提升。

對(duì)于資本市場(chǎng)的參與者而言，規(guī)則意識(shí)是底線，只有規(guī)則意識(shí)與格局意識(shí)的同步增強(qiáng)，才能筑起資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展的基石。