證券時報
2025-11-04 20:59
在全球科技競爭日趨激烈的背景下，道通科技(688208)近年來憑借“全面擁抱AI”戰略，實現了業績的持續高增長。2025年前三季度，公司扣非凈利潤同比大增61.81%，盈利規模已超2024年全年。
近日，“空地一體集群智慧AI生態聯盟”正式成立，其全資子公司道和通泰發布空地一體集群智慧解決方案及多款重磅新品，道通科技第三增長曲線目前已進入規模化部署階段。
智慧巡檢業務打開新增長曲線
“空地一體集群智慧解決方案是公司的第三增長曲線，目前已進入規?；渴痣A段?！钡劳萍级麻L李紅京在現場介紹，該業務由子公司道和通泰主導，近期已發布行業首個自主作業智慧巡檢平臺Avant Hub及首款巡檢機器人Avant Robotics Gen1。
“我們的方案能解決客戶核心痛點，以前人工巡檢效率低，引入單臺機器人后仍需專人操作，而我們通過AI大腦實現多機器人集群協同，自主完成作業?！崩罴t京舉例道，在智慧城市領域，已助力某市優化信號燈，試點區域通行效率提升42%，平均延誤時間減少35%，碳排放降低18%；在跨海大橋檢測中，將傳統15天任務壓縮至3天。
據了解，道和通泰短期將重點布局智慧交通、智慧園區及智慧能源三大業務場景，通過提供行業定制化解決方案實現業務突破與收入增長，與政府客戶、能科科技、三羊馬等上市公司簽訂戰略合作協議，“雖然目前該業務增長還未體現在財務報表中，但已有具體訂單，隨著項目逐步落地，將成為公司新的收入增長點?！?/p>
在聯盟大會現場，對于智慧巡檢的競爭力，道和通泰團隊表示充滿信心：“AI核心競爭力是數據、模型、算力，公司空地一體集群智慧的本質就是通過技術突破打通空中與地面智能體的協同壁壘。這并非單一技術的升級，而是Physical AI（物理AI）技術、Digital AI（數字AI）技術與集群智慧技術三者深度耦合的產物：Physical AI為協同作業提供物理智能體的“執行能力”基礎，確?？罩信c地面設備能精準響應任務需求；Digital AI為協同決策提供“認知能力”支撐，實現對復雜場景的動態分析與判斷；集群智慧技術則實現空-地智能體間的“協同調度”，保障多設備聯動的高效與有序。三者共同構成“空地一體集群智慧”的技術內核，是解決產業融合技術痛點的核心。”
雙輪驅動筑牢基本盤
談及2025年前三季度業績表現，道通科技董事會秘書李律用“穩健且強勁”來形容?！皬?020年上市至今，公司年收入復合增長率基本維持在30%以上，今年前三季度歸母凈利潤已達7.33億元，超過2024年全年的6.4億元?！边@一增長背后，是維修智能終端與能源智能中樞兩大業務的協同發力。
維修智能終端業務中，TPMS（胎壓監測系統）產品成為關鍵增長點?！癟PMS業務正處于行業紅利周期，我們主打后裝市場，產品兼容性極強，生產的TPMS SENSOR能夠適配所有品牌車型?！崩盥膳e例道，“以前維修店可能要備各種不同品牌的原廠設備，成本和庫存壓力大，現在選道通的產品，備一套就夠了，這讓越來越多維修店和輪胎店優先選擇使用我們的產品?！?/p>
李律進一步補充，受益于替換高潮的政策紅利。乘用車方面，美國、歐洲和中國大陸分別于2007年9月、2014年11月和2020年1月要求新車強制安裝TPMS，北美市場成熟度高，隨著車主安全意識的提升，持續保持較高增速；歐洲和國內已進入爆發期，增長強勁。商用車方面，歐洲自2024年7月起，商用車必須配備TPMS；美國商用車裝配TPMS有碳積分獎勵；中國分別在2018和2020年出臺針對營運客車和重卡的TPMS強制安裝法規，預計到2030年，強制法規也將為后市場商用車TPMS產品帶來廣闊的市場空間。
能源智能中樞業務的爆發則更為迅猛?！拔覀?021年底布局充電樁業務，2022年四季度正式銷售，當年收入約9600萬元，2023年增至5.7億元，2024年達8.7億元，今年前三季度增速更是超出預期。”李律強調，公司充電樁產品能快速搶占市場，核心在于技術領先性，“我們的產品在全球處于頭部地位，客戶很難找到替代企業，這讓我們能拿到行業頭部客戶的大訂單”。
對于“歐美電動化放緩”的說法，李律并不認同?！靶履茉椿侨虿豢赡娴内厔?，傳統的能源巨頭都在積極推進能源轉型戰略，未來若干年數字能源收入仍將保持高增長?！?/p>
值得關注的是，軟件服務已成為道通科技的核心利潤來源。“今年一季報開始，我們把軟件業務單列出來，名為AI及軟件業務?！崩盥山忉尩?，“以維修平板為例，客戶買硬件后，第一年可免費升級軟件，第二年若想維修新車型，就需支付軟件服務費，這部分收入毛利超過99%?！彼嘎?，隨著公司持續推動AI技術與業務場景的深度融合，預計AI及軟件收入將持續保持較快增速，“海外客戶已養成為知識產權付費的習慣，公司將持續深化‘以智能終端/智能中樞/具身智能為業務入口，通過AI Agents服務實現持續收費’的業務模式，這種模式持續且穩定。”
研發聚焦AI構建“軟硬一體”護城河
“道通每年都在新的前沿技術上增加研發投入，從數字化到新能源化再到智能化，研發費用率基本維持在15%到20%?！崩盥杀硎?，這一投入強度確保了公司在技術上的領先性。
當前，道通科技的研發重心已全面轉向AI?！肮救髽I務——維修智能終端、能源智能中樞、AI+機器人的空地一體智慧巡檢，底層邏輯都圍繞AI技術。”李律詳細拆解道，“維修平板有對應的數智維修大模型，充電樁有對應的數智能源大模型，智慧巡檢有對應的具身大模型、多模態識別大模型和業務大模型。”
在AI應用落地方面，道通科技已有明確成果?！靶乱淮S修平板Ultra S2運用了AI多模態語音大模型、AI車輛環檢智能識別等Agents，持續保障產品的領先；充電樁業務中，我們推出了充電智能語音助手Max和場站Agents，構建5i智能優勢?！?/p>
作為一家海外收入為主的企業，道通科技對全球化布局有著深刻考量?！拔覀冊谏钲诠饷鳌⒃侥虾７?、美國北卡羅來納州建有三大生產基地，墨西哥工廠預計11月中旬試產。因此，關稅對公司的影響甚微。”李律解釋道。
展望未來，李律表示，“AI不只是一種技術，更是我們業務模式的核心。從維修到充電，再到智慧巡檢，我們正在用AI重構每一個垂直行業。”他強調，道通將繼續以開放生態聚合產業鏈伙伴，在全球智能化浪潮中，輸出具有國際競爭力的“中國方案”。
