券商中國
王小芊
2025-10-27 10:58
稀土概念27日盤中強勢上揚，截至發(fā)稿，萬朗磁塑、安泰科技漲停，廈門鎢業(yè)逼近漲停，北方稀土漲近4%。
機構(gòu)表示，隨著當(dāng)前價格接近部分企業(yè)成本線，繼續(xù)走低空間有限，預(yù)計近期稀土價格逐步進入僵持震蕩。磁材環(huán)節(jié)，需求端下游新能源車產(chǎn)銷增長邊際回落，風(fēng)電裝機存釋放預(yù)期，空調(diào)最新排產(chǎn)數(shù)據(jù)顯示未來增速仍將低迷，電梯產(chǎn)量降幅收窄，工業(yè)領(lǐng)域總體趨勢向好；供給端，行業(yè)格局分化下頭部企業(yè)占優(yōu)。
湘財證券指出，當(dāng)前絕對估值及相對歷史估值水平受流動性寬松和產(chǎn)業(yè)政策及產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略價值定位的支撐，稀土出口限制新政策再次凸顯稀土戰(zhàn)略價值地位，支撐行業(yè)估值維持高位，但中美博弈下不確定性風(fēng)險對整體風(fēng)偏抑制以及出口管制政策對短期需求端的影響，則形成一定估值調(diào)整壓力。后續(xù)需要業(yè)績持續(xù)提升給與消化，而稀土磁材價格及行業(yè)盈利中樞的上升持續(xù)性及高度依賴供需進一步好轉(zhuǎn)，需求端的變化及政策預(yù)期的變動需持續(xù)跟蹤觀察。
