證券時報網
唐強
2025-10-21 20:40
深圳AIC基金再落子！
10月21日，全國首只AIC母基金在深圳發布，該基金由深圳市與福田區共同招引建行AIC（金融資產投資公司）設立，規模達70億元，其中福田區出資7億元。據悉，該基金通過母子基金架構運作，主要投向深圳“20+8”產業集群相關領域，包括數字經濟、高端制造等前沿領域，與現有產業基金形成錯位、補位投資協同效應，助力深圳市戰略性新興產業發展。 ?
據證券時報記者梳理，今年深圳在AIC基金的設立和落地上動作頻頻。就在半個月前，深圳AIC基金在項目投資方面實現了突破，迎來了首個投資項目的落地。該筆投資由深圳光明中瀛扶搖科創私募股權投資基金對上市公司震有科技（股票代碼：688418）旗下核心研發子公司震有軟件進行投資，金額為5000萬元。
值得注意的是，該基金由深圳市光明區科發集團、光明區引導基金與中銀金融資產投資有限公司共同發起設立，同時也是2024年9月AIC股權投資試點業務擴圍后，全國首批試點基金之一。
在更早前的6月，深圳接連落地2只AIC基金，由深圳市羅湖區聯合深投控、農銀資本、工銀資本相繼設立“深圳深投控千帆企航科創私募股權投資基金”與“深圳深投控工融科創私募股權投資基金”，由深投控資本擔任管理人，單只基金規模均達20億元，總規模40億元。
來自國家金融監督管理總局深圳監管局的數據顯示，截至今年6月末，深圳已有4只AIC股權投資基金完成注冊落地，總規模達51.6億元。
自2024年9月銀行AIC股權投資試點由上海擴大至北京等18個城市以來，18個城市簽約實現了全覆蓋，簽約金額超過3500億元。從出資情況來看，執中ZERONE數據顯示，今年一季度，工銀金融資產投資有限公司出資4筆；建信金融資產投資有限公司出資2筆；交銀金融資產投資有限公司出資5筆。
今年3月5日，國家金融監督管理總局發布《關于進一步擴大金融資產投資公司股權投資試點的通知》，將金融資產投資公司股權投資范圍擴大至試點城市所在省份，此外，還支持符合條件的商業銀行發起設立金融資產投資公司，支持保險資金參與金融資產投資公司股權投資試點。股權投資行業期盼已久的銀行系“長錢”，正在加速涌入一級市場。
某商業銀行研究人士對記者分析，雖然政策不斷加碼支持銀行和保險資金進入股權投資領域，但依然有不少問題制約著其大步向前。比如，對銀行AIC而言，AIC直投風險權重仍達400%，且母行并表后風險權重高達1250%，資本消耗大；此外，商業銀行人才、文化等仍不利于開展股權投資業務，銀行需培育股權文化，積極與市場磨合。
因此，有熟悉銀行體系的投資人對記者表示，由于創業投資天然風險較高，AIC基金若采取直接投資的方式，則更傾向于選擇中后期成長型的項目，以尋求更大的確定性。此次AIC通過母基金的形式，或能借助市場化的專業GP力量，真正為科技創新項目提供資金支持。
校對：王朝全
