昨日(10月20日),市場(chǎng)沖高回落,創(chuàng)業(yè)板指一度漲超3%。市場(chǎng)縮量震蕩中,資金再度借道股票ETF加倉。
繼前一日資金凈流入95億元后,昨日股票ETF(含跨境ETF,下同)市場(chǎng)單日資金凈流入約25億元。其中,寬基ETF凈流入居前。
A500ETF成交額霸屏
Wind數(shù)據(jù)顯示,截至10月20日,全市場(chǎng)1231只股票ETF總規(guī)模達(dá)4.51萬億元。
當(dāng)日股票ETF成交額合計(jì)2141.56億元,與前一交易日2352.83億元相比明顯縮量,減少近10%。若剔除跨境ETF,A500ETF產(chǎn)品占據(jù)股票ETF單日成交額榜單前十中的半數(shù)席位,其中A500ETF基金以50.81億元的成交額位居榜首。
昨日,有消息稱“上交所和深交所預(yù)計(jì)各選1只中證A500ETF納入期權(quán)標(biāo)的”。業(yè)內(nèi)認(rèn)為,多只中證A500指數(shù)相關(guān)產(chǎn)品成交額同時(shí)放大,或因做市商交易活躍,疊加基金公司加大持續(xù)營(yíng)銷力度。
從股票ETF二級(jí)市場(chǎng)表現(xiàn)看,伴隨著日股創(chuàng)歷史新高,相關(guān)ETF紛紛上漲。華夏基金日經(jīng)ETF、工銀瑞信基金日經(jīng)ETF分別漲6.57%、4.62%,最新溢折率分別是5.11%和2.28%。日經(jīng)225ETF上漲4.37%,日經(jīng)225ETF易方達(dá)漲超3%。
AI算力板塊強(qiáng)勢(shì)反彈,富國(guó)基金通信設(shè)備ETF、創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF南方和創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華夏分別漲5.63%、3.9%和3.89%。此外,大成、國(guó)泰、華安、富國(guó)、華寶旗下創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF均漲超3.6%。煤炭板塊午后拉升,國(guó)泰基金煤炭ETF漲4.19%。
黃金ETF和寬基ETF凈流入居前
股票ETF繼續(xù)迎來資金凈申購。Wind數(shù)據(jù)顯示,10月20日股票ETF市場(chǎng)總份額增加14.96億份,按照成交均價(jià)測(cè)算,當(dāng)日凈流入資金約為24.95億元。
若從全市場(chǎng)ETF來看,10月20日全市場(chǎng)資金凈流入78.1億元。從大類型來看,商品ETF與寬基ETF凈流入居前,分別達(dá)53.41億元與16.21億元。
具體到指數(shù)維度,跟蹤SGE黃金9999指數(shù)的相關(guān)ETF單日凈流入居前,達(dá)46.89億元。此外,上證50、滬深300、證券、中證500等指數(shù)ETF昨日凈流入資金較多。
單只產(chǎn)品而言,上證50ETF凈流入15.04億元,位居單日資金凈流入榜首位。此外,滬深300ETF、中證500ETF分別凈流入資金9.62億元、8.96億元,位列第二和第三。
從5日角度觀測(cè),近期資金流入SGE黃金9999指數(shù)超204億元,恒生科技超88億元。
從凈流出方向看,行業(yè)主題ETF凈流出居前,達(dá)10.22億元。
頭部公募旗下ETF產(chǎn)品吸金
數(shù)據(jù)顯示,頭部基金公司旗下部分ETF凈流入步伐持續(xù)。
易方達(dá)基金ETF最新規(guī)模7999.6億元,昨日規(guī)模增加52.4億元(凈流入3.3億元,凈值+49.1億元);2025年以來規(guī)模增加1993.1億元(凈流入397.6億元,凈值+1595.5億元)。
其中,黃金ETF凈流入9.1億元,科創(chuàng)板50ETF凈流入6.4億元,A500ETF易方達(dá)凈流入1.8億元,滬深300ETF易方達(dá)凈流入1.6億元,銀行ETF易方達(dá)凈流入0.7億元。
華夏基金ETF方面,上一交易日,上證50ETF和黃金ETF華夏資金凈流入居前,分別達(dá)15.04億元和3.74億元;最新規(guī)模分別達(dá)1808.75億元和80.79億元,對(duì)應(yīng)跟蹤指數(shù)近一月日均成交額分別為25.4億元和8.24億元。此外,食品飲料ETF凈流入2.47億元,科創(chuàng)人工智能ETF華夏凈流入超1億元。
易方達(dá)基金指數(shù)投資部總經(jīng)理林偉斌認(rèn)為,宏觀環(huán)境預(yù)計(jì)維持穩(wěn)健,結(jié)構(gòu)性修復(fù)趨勢(shì)有望延續(xù)。整體來看,經(jīng)濟(jì)與市場(chǎng)均呈現(xiàn)穩(wěn)中向好的特征,A股有望在流動(dòng)性充裕與盈利修復(fù)的共振下保持溫和上行格局。
配置方面,林偉斌建議繼續(xù)關(guān)注大盤成長(zhǎng)核心資產(chǎn)。當(dāng)前核心資產(chǎn)板塊估值處于歷史中低位,具備一定的估值修復(fù)彈性;同時(shí),盈利預(yù)期穩(wěn)定、外資邊際回流預(yù)期升溫,使其在震蕩環(huán)境下具備較強(qiáng)的配置錨定屬性。具體指數(shù)方面,可關(guān)注中證A500、滬深300等代表性寬基指數(shù),借助其在市場(chǎng)波動(dòng)中的相對(duì)穩(wěn)定表現(xiàn),實(shí)現(xiàn)組合的穩(wěn)健配置與靈活應(yīng)對(duì)。
華夏基金表示,在縮量震蕩的迷茫階段,采用啞鈴策略或能行穩(wěn)致遠(yuǎn)。近期可以明顯感受到行情在轉(zhuǎn)弱,“紅利低波+人工智能”這種進(jìn)攻防守兩頭兼顧的啞鈴組合,或?qū)⑹歉m合未來一段時(shí)間的配置選擇。
進(jìn)攻端,多點(diǎn)開花的行情不再,資金不得已要將戰(zhàn)線收縮,最終回歸到最核心的主線上來,即以人工智能為代表的一眾科技賽道,包括AI、5G、芯片、機(jī)器人、恒生科技。防守端,防守的必要性已不容忽視,在黃金短期漲幅較大的情況下,紅利低波成為性價(jià)比更加顯著的低波穩(wěn)健資產(chǎn),經(jīng)過7月以來的調(diào)整后,紅利整體的內(nèi)在收益率已顯著提升。