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吳志
2025-11-02 20:00
證券時報記者 楊慶婉
今年以來，港股IPO融資額同比增逾2倍，市場的火爆也帶來了投行產能的緊張。
近期，高盛、摩根大通等國際投行因項目儲備豐富，已將過去的收縮戰略變為重啟或加快人才招聘計劃，擴張了中國香港、印度等亞太區投行團隊。
證券時報記者多方調研發現，主權基金、國際長線資金對港股IPO的興趣和熱情創下近4年來新高，國際投行也順應這種趨勢加大了團隊布局，優秀投行人才出現暫時性短缺。
不過，頭部中資券商和瑞銀等部分機構因實行境內外投行一體化，可以對內地投行人才進行調配，人手相對寬裕一些。
除了投行業務擴張之外，中外資券商還在大力發展財富管理業務，以捕捉A股和港股市場向好帶來的投資機會，滿足投資者跨境資產配置的需求。
國際大行加快香港團隊招聘
近期，香港優秀投行人才出現暫時性短缺，高盛、摩根大通等國際投行紛紛重啟或加快人才招聘計劃，以匹配港股IPO等業務量增長的需要。
近日，高盛亞太區（除日本外）總裁施南德接受外媒采訪時表示，相信中國市場的活躍度和上漲趨勢可以持續，因投行業務量提升，高盛正擴大香港團隊招聘，雖然并非激進擴張，但步伐已較12~18個月前加快。除了中國香港之外，高盛也在印度孟買等地招兵買馬。
證券時報記者獲悉，高盛對中國A股和港股市場的研判越發樂觀，認為流動性充裕帶來了估值抬升，一度將滬深300指數目標調高至4900點。雖然國際長線投資者對中國經濟形勢仍保持密切關注，但其接觸的海外客戶對中國資產的興趣和熱情創下了自2021年以來的新高，這一點從今年港股IPO的基石投資者參與度和國際配售盛況中也得以窺見。
據瑞銀反饋，主權基金、基石投資者等境外長線資金對港股IPO的參與熱情很高。全球主流的主權基金和長線基金偏好選擇細分行業的龍頭企業，有不錯增長、盈利、現金流的企業以及分紅情況較好的企業受到青睞。
無獨有偶，摩根大通也在加快亞太區投行團隊的招聘。
據摩根大通環球企業銀行亞太聯席主管Oliver Brinkmann透露，截至2025年7月，摩根大通亞太企業銀行部門人員已增長20%，是原先2025年增長目標的兩倍。而作為區域增長計劃的一部分，摩根大通明年將計劃增加員工人數20%。
中資投行境內外一體化
年內，港股IPO的火爆情景非常引人注目。
Wind數據顯示，截至9月末，今年以來香港IPO募資規模達到1829.17億港元，相比去年同期的555.81億港元增長229%；公司上市后定增和配股募資規模分別達到2610.65億港元、2126.74億港元，同比分別增長270%、570%。
證券時報記者多方調研發現，今年港股IPO融資額同比增長超過2倍，IPO申報家數還在增加，目前已有超過200多家排隊企業。
在此背景下，香港優秀投行人才出現暫時性短缺，業界甚至出現“搶人”的現象。過去兩年間，因國際投行的業務收縮戰略而流失的投行人才，有不少已轉投中資券商。
“現在港股非常火爆，很多優秀券商的產能都是非常緊張的。”中信建投國際總經理助理、投資銀行部主管沈杰表示，目前境內外投行一體化的中資券商有著比較明顯的優勢，因為境內還有很多投行人員可以做相應的協調和補充。
他建議，赴港IPO的企業可考慮選擇境內外排名都比較好的投行，不管是IPO、再融資，還是跨境發債、國際并購等，在這些方面都具備一定能力的中資券商，可以提供更綜合化的服務。
瑞銀在接受證券時報記者采訪時也表示，其投行團隊的優勢之一，得益于建立了綜合跨境平臺——深耕中國內地超過35年，深耕中國香港也超過60年，加上今年4月公司實現了對瑞銀證券的全資控股，進一步優化了中國在岸的投行業務，增強了跨境業務能力。
財富管理賽道不斷擴展
除了投資銀行業務，目前中外資投行在香港招聘的團隊主要還涉及財富管理業務。中國內地家庭儲蓄幾年間增加55萬億元，跨境資產配置的需求大增，而香港正瞄準了這一個契機，試圖打造全球規模最大的跨境財富管理中心。中外資投行也紛紛跟進，搶抓這一發展機遇，加大了財富管理業務的布局。
比如，投行能力突出的中金公司，其財富管理業務的出海成果也比較顯著，并且境內外聯動頻繁。據中金公司財富管理國際業務負責人刁智海介紹，中金公司在香港的財富管理團隊由7年前的僅約30人，已擴展至如今超150人，包括70名客戶經理。
刁智海表示，中金公司會堅定國際化戰略，將中國香港作為國際業務中心，并視業務發展需要繼續擴充團隊。目前，中金公司在中國境內的整個財富管理團隊有約7000人，客戶經理則近4000人。
同樣實行一體化戰略的瑞銀也表示，未來將進一步協同瑞銀財富管理的優勢，其投資銀行已具備為客戶提供在投資行為、最新趨勢以及潛在需求等方面進行深度洞察的能力。
