第一財經
喬心怡責編李娜
2025-10-14 10:36
近日，券商10月金股策略報告漸次披露，機構最新關注的月度重點標的浮出水面。
整體來看，10月券商推薦的金股仍以前期熱度較高的電子、電力設備、傳媒等板塊數量最多。電子板塊的兆易創新、立訊精密獲得較多券商一致推薦。展望10月，券商一致積極看多，科技板塊熱度不減，主題上則對“十五五”規劃特別關注。
10月金股出爐，電子、電力設備熱度不減
進入10月，券商新一期金股名單相繼出爐。
從行業分布來看，10月金股以電子、電力設備、傳媒等行業數量最多。
目前人氣最高的是電子板塊的兆易創新，被中泰證券、中航證券等5家券商扎堆推薦。中泰證券的推薦理由是，兆易創新乃AI核心標的，定制化存儲AI多終端的趨勢確認、空間大，公司卡位稀缺。
立訊精密獲得了東北證券、西部證券等4家券商的共同推薦。東北證券認為，果鏈進入三年創新大周期，疊加立訊精密海外大客戶背板連接器已突破，公司成長空間打開。
藥明康德也在10月受到了中泰證券、海通國際等4家券商的青睞。海通國際認為，公司的國際競爭力較為突出，中期維度看，龍頭效應明顯，格局相對穩定，預計公司2025年經調整利潤或達到132億元，當前估值具有性價比。
此外，獲得不少于3家券商推薦的人氣金股還包括大金重工、海康威視、華友鈷業、藍思科技、恒立液壓、石頭科技、洛陽鉬業、深信服、愷英網絡等。
前三季度券商金股超額收益顯著
回顧9月金股，電子、電力設備板塊的多只金股漲幅領先。每市APP顯示，由長城證券獨家推薦的江波龍以86.49%的月漲幅成為9月最牛金股，由財通證券推薦的協創數據以81.69%的月漲幅排名第二，二者均屬于電子行業。
電力設備板塊中，由東莞證券推薦的先導智能、陽光電源在9月分別上漲約75%、62%；由西部證券推薦的億緯鋰能單月漲幅近60%；由華安證券推薦的中創新航9月上漲了56%。
從各券商金股組合月度表現來看，每市APP數據顯示，華安證券金股組合以20.91%的月度收益排名第一，該券商在9月推薦的牛股精智達當月漲幅超71%；東莞證券金股組合以17.04%排名第二，華龍證券金股組合以15.97%的收益率排名第三，此外太平洋證券、國元證券、光大證券、招商證券、國盛證券也在9月份收益率達到10%以上。
今年以來市場交投活躍，券商金股展現了較強的超額收益能力。今年前三季度，包括華安證券、國元證券、華鑫證券、國泰海通等多家券商推薦的金股組合的年內累計收益率均在60%以上。
機構：關注“十五五”規劃預期
展望10月行情，隨著四中全會臨近，多家券商聚焦“十五五”規劃預期，認為在此背景下資本市場或穩中有升。
東海證券指出，10月下旬即將召開四中全會，審議“十五五”規劃建議，作為2035年基本實現社會主義現代化目標進程中的第二個五年規劃，具有承上啟下的重要意義。在外部環境依然復雜的背景下，主題或聚焦于擴內需、新質生產力、全國統一大市場縱深推進、反內卷治理等。
中國銀河證券認為，10月，A股和港股市場可能受益于長期政策布局、密集的產業催化事件以及相對寬松的流動性環境。A股的機遇可能更多集中在科技成長領域，而港股則受益于獨特的市場結構和外部流動性預期。首先，10月是“十五五”規劃關鍵的政策布局窗口，資本市場預期穩中有升。其次，小鵬第五代人形機器人或亮相，10月中旬的歐洲腫瘤內科學會（ESMO）年會多家中國藥企將發布新藥進展，機器人和創新藥板塊可能受益。最后，市場強烈押注美聯儲10月份將再次降息，但對12月份再次降息的熱情略有減弱，若兌現，香港市場因匯率將同步受益，促進資金流入和本地市場復蘇。
西部證券認為，隨著跨境資本加速回流，將系統性修復中國各類要素價格。當前TMT（科技、傳媒、通信）的公募持倉已較為極致，預計四季度市場風格將“高切次高”。行業配置建議關注三方面：一是底倉配置逆全球化受益的“硬通貨+硬科技”；二是四季度“高切次高”，增配外資加倉中國的優質制造業；三是中長期布局“冰火轉換”的大眾消費。
開源證券則認為，應堅定牛市信心，雙輪驅動下，科技為先，PPI（生產者價格指數）交易為輔。對于科技的投資，如果有投資者相對畏高，當前應該重點關注游戲、傳媒、互聯網、消費電子、電池等品種。
上版：王璐璐
校對：呂久彪
