隨著A股的強(qiáng)勢上漲，投資者信心顯著回升，私募新產(chǎn)品的發(fā)行迎來爆發(fā)式增長。

私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，7月私募證券產(chǎn)品備案數(shù)量達(dá)到1298只，環(huán)比大增18%，創(chuàng)近27個(gè)月新高。在市場行情向好與策略業(yè)績亮眼的雙重驅(qū)動(dòng)下，私募行業(yè)景氣度顯著提升。

值得注意的是，今年以來私募證券產(chǎn)品備案總量同比激增逾六成，尤其是量化策略表現(xiàn)突出，吸引了大量資金的涌入，7月備案量前十的私募全是百億量化機(jī)構(gòu)，不少量化私募的管理規(guī)模迎來一輪快速增長。

創(chuàng)近27個(gè)月新高

今年以來，私募新產(chǎn)品的發(fā)行不斷升溫，不少資金通過配置私募積極看好后市。

私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至2025年7月31日，7月共有1298只私募證券產(chǎn)品完成備案，環(huán)比增長18%，創(chuàng)下近27個(gè)月以來的新高。今年以來，私募證券產(chǎn)品備案總量已達(dá)6759只，同比大增61.39%，延續(xù)了年初以來的高景氣趨勢。

私募業(yè)協(xié)會(huì)的最新備案顯示，今年上半年私募證券產(chǎn)品的累計(jì)備案量達(dá)到5576只，累計(jì)備案規(guī)模達(dá)到1841.3億元。

2024年全年，新備案私募證券產(chǎn)品6383只，新備案規(guī)模1431.37億元，即今年上半年的新備案規(guī)模比去年全年還要多410億元，反映出私募新發(fā)行的強(qiáng)勢復(fù)蘇。

融智投資FOF基金經(jīng)理李春瑜表示，7月備案私募證券產(chǎn)品數(shù)量大增，主要受兩大因素驅(qū)動(dòng)：首先，A股市場持續(xù)向好，滬指上攻3600點(diǎn)關(guān)鍵點(diǎn)位，有效提振投資者參與熱情和信心；其次，私募證券產(chǎn)品尤其是量化策略產(chǎn)品展現(xiàn)出優(yōu)異的業(yè)績表現(xiàn)，其突出的超額收益能力吸引了大量資金涌入，反映出市場強(qiáng)烈的資產(chǎn)配置需求。

量化發(fā)行火爆

從策略分布看，股票策略在7月的備案中占據(jù)絕對主導(dǎo)地位。

私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)月股票策略備案數(shù)量達(dá)887只，占總備案量的68.34%，環(huán)比增長24.58%，無論是增幅還是占比均居五大策略之首。

值得注意的是，量化產(chǎn)品發(fā)行火爆，最受投資者青睞。據(jù)券商中國記者了解，上個(gè)月多家量化私募在渠道銷售火爆，引發(fā)大量資金積極認(rèn)購，不少量化私募的管理規(guī)模快速增長。

私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，7月共有676家私募機(jī)構(gòu)有備案產(chǎn)品，單月備案數(shù)量超過10只產(chǎn)品的私募共有13家，百億量化占據(jù)其中十一席，前十更是被量化機(jī)構(gòu)包攬。

具體來看，寬德私募7月備案產(chǎn)品31只居首，主要集中在指數(shù)增強(qiáng)策略。明汯投資7月備案產(chǎn)品26只緊隨其后，世紀(jì)前沿和九坤投資7月備案量均超過20只，主要以指增產(chǎn)品為主。

此外，誠奇資產(chǎn)、鳴石基金、黑翼資產(chǎn)、量派投資、龍旗科技、天演資本和銀葉投資等私募7月備案量均超過10只，另外2家備案產(chǎn)品數(shù)量不少于10只的是百億混合私募茂源量化和50億—100億規(guī)模的量化私募上海孝庸私募。

一家券商營業(yè)部負(fù)責(zé)人告訴記者，股票策略之所以能夠大規(guī)模獲資金追捧，主要與市場反彈背景和量化投資的突出表現(xiàn)密切相關(guān)。“量化現(xiàn)在太好賣了，不少客戶都認(rèn)可量化的業(yè)績的持續(xù)性，而指增產(chǎn)品就更容易讓客戶理解。”

值得注意的是，截至6月末，頭部量化出現(xiàn)洗牌，幻方、九坤、明汯、衍復(fù)規(guī)模在600億-700億，靈均掉落至400億—500億區(qū)間，世紀(jì)前沿升至300億—400億區(qū)間。

多策略產(chǎn)品潛力大

除股票策略外，多資產(chǎn)策略和期貨及衍生品策略也表現(xiàn)出穩(wěn)步增長趨勢。7月備案多資產(chǎn)策略產(chǎn)品162只，占總量的12.48%，環(huán)比增長5.88%。

隨著投資者日趨成熟，單一市場波動(dòng)帶來的風(fēng)險(xiǎn)引發(fā)更多資金向多元化配置轉(zhuǎn)移。多資產(chǎn)策略通過在股票、債券、商品等多類資產(chǎn)間動(dòng)態(tài)配置，有望在不同市場環(huán)境中平滑波動(dòng)、提升收益穩(wěn)定性，因此逐漸成為僅次于股票策略的“第二大主流策略”。

期貨及衍生品策略方面，7月備案數(shù)量為125只，占總量9.63%，環(huán)比微增1.63%，延續(xù)平穩(wěn)增長態(tài)勢。該類策略與股票市場相關(guān)性較低，同時(shí)具備高收益潛力，適合追求絕對收益和多元化風(fēng)險(xiǎn)管理的投資者，正受到越來越多高凈值客戶與機(jī)構(gòu)資金的關(guān)注。

李春瑜認(rèn)為，伴隨頭部機(jī)構(gòu)和優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品持續(xù)涌現(xiàn)，私募行業(yè)的供給端正不斷優(yōu)化，整體競爭力和市場形象得到提升，投資者認(rèn)可度明顯增強(qiáng)，從而推動(dòng)了更多資金流向私募證券產(chǎn)品市場。

排版：王璐璐

校對：姚遠(yuǎn)