中化裝備(600579)擬置入間接控股股東中國(guó)中化控股有限責(zé)任公司（中國(guó)中化）旗下益陽(yáng)橡機(jī)與北化機(jī)兩公司資產(chǎn)，交易完成后，中化裝備業(yè)務(wù)范圍、盈利能力等都將得到提升。本次交易預(yù)計(jì)構(gòu)成重大資產(chǎn)重組，中化裝備股票自2025年7月29日開(kāi)市起復(fù)牌。

7月28日晚，中化裝備出爐重組草案顯示，該公司擬發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)中國(guó)化工裝備有限公司持有的益陽(yáng)橡膠塑料機(jī)械集團(tuán)有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“益陽(yáng)橡機(jī)”）100%股權(quán)、北京藍(lán)星節(jié)能投資管理有限公司持有的藍(lán)星（北京）化工機(jī)械有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“北化機(jī)”）100%股權(quán)，并向不超過(guò)35名符合條件的特定投資者發(fā)行股份募集配套資金，扣除發(fā)行費(fèi)用后的凈額擬用于補(bǔ)充中化裝備或標(biāo)的公司流動(dòng)資金或償還債務(wù)，以及支付本次交易相關(guān)稅費(fèi)及中介機(jī)構(gòu)費(fèi)用等。

公告顯示，截至目前，本次交易涉及標(biāo)的資產(chǎn)的審計(jì)及評(píng)估工作尚未完成，本次交易標(biāo)的資產(chǎn)交易價(jià)格尚未確定。本次交易預(yù)計(jì)構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。

穿透股權(quán)結(jié)構(gòu)，益陽(yáng)橡機(jī)與北化機(jī)均為中國(guó)中化旗下企業(yè)，本次交易中發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)的交易對(duì)方裝備公司和藍(lán)星節(jié)能為中化裝備間接控股股東中國(guó)中化控制的下屬企業(yè)，本次交易構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。

中化裝備表示，本次交易完成后，上市公司在橡膠機(jī)械行業(yè)及化工裝備行業(yè)的專(zhuān)業(yè)能力、品牌管理與營(yíng)銷(xiāo)經(jīng)營(yíng)實(shí)力、專(zhuān)業(yè)服務(wù)人才隊(duì)伍、戰(zhàn)略客戶(hù)資源等方面將得到加強(qiáng)。上市公司在主營(yíng)業(yè)務(wù)領(lǐng)域的市場(chǎng)規(guī)模將進(jìn)一步增大，完善產(chǎn)品矩陣和業(yè)務(wù)布局，實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略客戶(hù)資源的拓展與補(bǔ)充，有利于公司鞏固行業(yè)地位，提升核心競(jìng)爭(zhēng)力，從業(yè)務(wù)范圍、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)效率等多層次整體提升盈利能力、可持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力和抗風(fēng)險(xiǎn)抗周期能力。

另外，本次交易完成后，益陽(yáng)橡機(jī)與北化機(jī)將成為中化裝備合并范圍內(nèi)的控股子公司，中化裝備合并范圍內(nèi)的總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)、營(yíng)業(yè)收入及凈利潤(rùn)等主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)預(yù)計(jì)將有所增長(zhǎng)。

具體來(lái)看，益陽(yáng)橡機(jī)成立于2000年7月17日，主營(yíng)業(yè)務(wù)為橡膠機(jī)械制造，主要產(chǎn)品有密煉機(jī)、硫化機(jī)、擠出機(jī)等橡膠機(jī)械。2023年、2024年及2025年前4月，益陽(yáng)橡機(jī)營(yíng)收分別約為4.65億元、7.89億元、2.6億元，凈利潤(rùn)分別為4428萬(wàn)元、6407萬(wàn)元、1419萬(wàn)元。

北化機(jī)成立于2006年11月28日，專(zhuān)注于化工裝備制造，其主營(yíng)業(yè)務(wù)收入主要來(lái)源于氯堿電解成套裝置、熔鹽熱儲(chǔ)能成套裝置以及特種閥門(mén)這三類(lèi)核心產(chǎn)品。公司憑借專(zhuān)業(yè)的設(shè)計(jì)、研發(fā)和生產(chǎn)能力，主要通過(guò)向下游客戶(hù)提供設(shè)備產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)盈利。2023年、2024年、2025年前4月，北化機(jī)營(yíng)收分別為15.83億元、10.01億元、3.09億元，凈利潤(rùn)分別為1841萬(wàn)元、-1158萬(wàn)元、1971萬(wàn)元。

據(jù)了解，2024年末，中化裝備已完成重大資產(chǎn)重組，將KM集團(tuán)置出了上市公司，中化裝備主營(yíng)業(yè)務(wù)已變?yōu)橄鹉z機(jī)械和化工機(jī)械。2024年度，中化裝備實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入96.12億元、實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)-22.02億元，仍處于虧損狀態(tài)，截至2025年3月31日，中化裝備凈資產(chǎn)合計(jì)16.65億元，上市公司盈利能力亟待提升。

本次交易還涉及國(guó)企改革。中化裝備表示，本次交易是中國(guó)中化積極響應(yīng)國(guó)家政策號(hào)召，促進(jìn)國(guó)有優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)整合，推動(dòng)上市公司高質(zhì)量發(fā)展的重要措施，有助于優(yōu)化國(guó)有資產(chǎn)布局，提升國(guó)有資產(chǎn)證券化率。同時(shí)，集團(tuán)內(nèi)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的注入也為上市公司帶來(lái)了新的盈利增長(zhǎng)點(diǎn)，并借助上市公司平臺(tái)全面提升標(biāo)的公司的市場(chǎng)化、規(guī)范化運(yùn)營(yíng)水平，助力上市公司的轉(zhuǎn)型升級(jí)。與此同時(shí)，控股股東、實(shí)際控制人持有上市公司的股份比例將進(jìn)一步提高，增加國(guó)有資本對(duì)上市公司控制權(quán)比例，促進(jìn)上市公司穩(wěn)定發(fā)展。

本次交易前，中化裝備控股股東為裝備環(huán)球，間接控股股東為中國(guó)中化，實(shí)際控制人為國(guó)務(wù)院國(guó)資委。本次交易后，中化裝備控股股東、間接控股股東、實(shí)際控制人均不會(huì)發(fā)生變化。本次交易不會(huì)導(dǎo)致中化裝備控制權(quán)發(fā)生變化。