本周（7月14日至18日），A股三大指數(shù)繼續(xù)上揚(yáng)。上證指數(shù)全周上漲0.69%，收于3534.48點(diǎn)；深證成指全周漲2.04%，創(chuàng)業(yè)板指漲3.17%。

熱點(diǎn)題材上，本周市場(chǎng)熱點(diǎn)快速輪動(dòng)，光模塊（CPO）、創(chuàng)新藥、稀土、仿制藥、減肥藥等主題表現(xiàn)亮眼。

本周機(jī)構(gòu)調(diào)研維持較高熱度，Wind統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至7月18日20時(shí)，共有160家上市公司披露機(jī)構(gòu)調(diào)研紀(jì)要。其中約有七成機(jī)構(gòu)調(diào)研公司本周實(shí)現(xiàn)正收益，新易盛漲幅超39%，中大力德漲超30%，恒帥股份、中電港、鵬鼎控股、中際旭創(chuàng)等6家公司漲超20%。

光模塊板塊本周成為領(lǐng)漲主題，或與板塊內(nèi)多家上市公司業(yè)績(jī)預(yù)告亮眼有關(guān)。

光模塊重點(diǎn)公司新易盛作為本周股價(jià)漲勢(shì)最高的機(jī)構(gòu)調(diào)研個(gè)股，也最受機(jī)構(gòu)歡迎，周內(nèi)共有139家機(jī)構(gòu)調(diào)研該公司。近日，新易盛發(fā)布2025年上半年業(yè)績(jī)預(yù)告，受益于人工智能相關(guān)算力投資持續(xù)增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)公司實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)為37億元—42億元，比上年同期增長(zhǎng)327.68%—385.47%。

在最新的調(diào)研活動(dòng)中，新易盛表示，公司在產(chǎn)能側(cè)已做充分準(zhǔn)備，將根據(jù)客戶需求和訂單持續(xù)擴(kuò)產(chǎn)，泰國(guó)工廠一期于2023年上半年建成投產(chǎn)，二期于2024年末建成并于2025年初投產(chǎn)，目前仍在持續(xù)擴(kuò)充產(chǎn)能。

另一家光模塊公司中際旭創(chuàng)在本周接受130家機(jī)構(gòu)調(diào)研，根據(jù)公司近期披露的業(yè)績(jī)預(yù)告，2025年上半年，中際旭創(chuàng)預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)36億元—44億元，同比增長(zhǎng)52.64%—86.57%。該公司表示，得益于終端客戶對(duì)算力基礎(chǔ)設(shè)施的持續(xù)建設(shè)、資本開支強(qiáng)勁增長(zhǎng)，800G等高端光模塊銷售大幅增加。

在調(diào)研過(guò)程中，中際旭創(chuàng)對(duì)機(jī)構(gòu)投資者表示，基于大客戶對(duì)AI數(shù)據(jù)中心的投入力度和對(duì)光模塊的需求，預(yù)計(jì)今年下半年800G需求進(jìn)一步增長(zhǎng)，1.6T需求也將逐步提升。今年下半年1.6T出貨將更明顯，有望保持逐季度增長(zhǎng)，明年也會(huì)有更多客戶采用1.6T方案。

新時(shí)達(dá)在本周接待95家機(jī)構(gòu)上門調(diào)研，機(jī)構(gòu)重點(diǎn)針對(duì)該公司人形機(jī)器人進(jìn)展、與海爾的合作以及定增項(xiàng)目定價(jià)等方面展開提問(wèn)。在人形機(jī)器人方面，新時(shí)達(dá)表示，2025年公司擬推出具身智能通用控制器，并計(jì)劃在人形機(jī)器人領(lǐng)域推出整機(jī)產(chǎn)品。

此前，海爾集團(tuán)宣布成功完成戰(zhàn)略入股新時(shí)達(dá)的協(xié)議轉(zhuǎn)讓股份交割。對(duì)于與海爾的戰(zhàn)略協(xié)同，新時(shí)達(dá)表示，能與海爾卡奧斯的工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)底座、IT層軟件及解決方案能力深度融合，提供“云—邊—端—體”全棧式數(shù)字化解決方案。同時(shí)，機(jī)器人智能化迭代依賴數(shù)據(jù)與場(chǎng)景，海爾全球化品牌影響力、網(wǎng)絡(luò)資源及管理模式，將助力新時(shí)達(dá)提升供應(yīng)鏈競(jìng)爭(zhēng)力、優(yōu)化管理、加速場(chǎng)景化落地。

由于上半年業(yè)績(jī)預(yù)告出色，半導(dǎo)體公司聞泰科技本周接待84家機(jī)構(gòu)調(diào)研。近期聞泰科技披露業(yè)績(jī)預(yù)告，2025年上半年，該公司預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)3.9億元到5.85億元，與上年同期相比，將增加2.5億元到4.45億元，同比增加178%到317%。

聞泰科技在調(diào)研會(huì)上指出，該公司半導(dǎo)體業(yè)務(wù)二季度收入、凈利潤(rùn)雙增長(zhǎng)，三季度訂單向好。公司今年加快三代半、模擬芯片新品發(fā)布。GaN產(chǎn)品已量產(chǎn)交付多個(gè)領(lǐng)域，SiC產(chǎn)品下半年將在汽車中量產(chǎn)出貨。

值得一提的是，近日聞泰科技還披露，其董事長(zhǎng)、副總裁、董秘集體辭職。對(duì)此，聞泰科技在調(diào)研中回應(yīng)表示，隨著聞泰科技重大資產(chǎn)出售的交割進(jìn)展穩(wěn)步推進(jìn)，公司未來(lái)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和戰(zhàn)略中心將聚焦于半導(dǎo)體業(yè)務(wù)領(lǐng)域，成為一家經(jīng)營(yíng)確定性更高、可預(yù)測(cè)性更強(qiáng)的全球化半導(dǎo)體龍頭公司。為更好地支撐半導(dǎo)體業(yè)務(wù)的長(zhǎng)期發(fā)展與戰(zhàn)略目標(biāo)實(shí)現(xiàn)，公司決定引入在半導(dǎo)體業(yè)務(wù)領(lǐng)域具有深厚專業(yè)背景與豐富實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的人員進(jìn)入董事會(huì)。