7月18日，優機股份發布公告稱，近日收到證監會的批復，同意公司向特定對象發行可轉換公司債券的注冊申請，該批復自同意注冊之日起12個月內有效。

“這表明優機股份喜提北交所首單定向可轉債。”資深新三板評論人、北京南山投資創始人周運南說。

優機股份拔得頭籌

優機股份此前在2月21日就發布公告稱，擬發行可轉換公司債券不超過120萬張，預計募集資金總額不超過1.2億元。扣除發行費用后，募集資金將投向兩個項目：一是閥門智能柔性生產線及配套設施技術改造項目，建成后可形成年產2.5萬件油氣類閥門生產能力，預計新增年收入2.03億元；二是高端鑄造及加工改擴建項目，達產后將形成年產3558噸鑄件產能，其中新增消失模和硅溶膠鑄件工藝產能2058噸/年。兩項目合計預計年新增營收約2.39億元。

根據公告，本次可轉債每張面值100元，發行數量不超過120萬張，期限為發行之日起6年。初始轉股價格將不低于認購邀請書發出前20個交易日公司股票交易均價的120%，且不低于最近一期末經審計的每股凈資產和股票面值。轉股期自發行結束之日起滿6個月后的第1個轉讓日起至到期日止，債券持有人轉股后所獲股票限售18個月。

優機股份在公告中表示，本次募集資金項目順利實施后，公司中高端閥門、鑄件的產能將進一步擴大，突破現有瓶頸，迎合公司下游市場日益增長的需求。

優機股份專業從事定制化機械設備及零部件的研發、設計、制造和銷售。目前公司已形成服務于油氣化工、工程礦山機械、通用機械、液壓系統等領域的設備及零部件和航空零部件精密加工五大業務體系，覆蓋上萬種規格型號的產品，通過快速反應和精準高效服務為國內以及歐洲、北美、亞洲、大洋洲等全球40多個國家和地區的客戶提供高品質的定制化機械設備及零部件。

北交所資本運作逐步活躍

2022年3月30日，流金科技曾推出北交所首份可轉債發行方案：計劃發行數量不超過400萬張，每張面值100元，擬募集資金上限4億元，債券存續期為6年。遺憾的是，這一計劃中途夭折，最終未能落地。

今年5月底，萬通液壓公告稱，公司計劃向特定對象發行可轉換公司債券，募集資金總額不超過1.5億元，用于補充流動資金。在此次發行對象中，盤古智能赫然在列，其擬認購金額不低于1.2億元。

“萬通液壓也于7月17日更新了定向可轉債的注冊稿， 相信北交所第二只定向可轉債也呼之欲出了。”周運南說。

周運南介紹，定向可轉債介于企業債與定向發行之間，是兼具股性與債性優勢的北交所再融資品種，其重要意義有三方面：

一是對北交所來講，定向可轉債有利于北交所拓寬融資渠道、增加融資品種、擴大融資規模，滿足并購重組需求，豐富資本形成機制。

二是對上市公司來講，定向可轉債是上市公司融資工具和支付工具的有效補充，平衡投融雙方對企業估值的認知差異，降低直接融資和并購重組成本，緩解發展初期資金壓力，減少高速成長期股權過度稀釋，促進上市公司高質量發展。

三是對投資方來講，定向可轉債“下有本息保底、上有轉股增值”，在上市公司利潤尚未釋放的發展初期可享受債券本息收益，在業績快速增長的階段可選擇轉股分享企業成長收益，吸引更多的場外資金進入北交所“投早、投小、投新”。

周運南建議，在北交所“深改19條”的指導下，盡快構建完善公開發行、定向發行、配股、定向優先股、定向可轉債、小額快速定增以及公開發行可轉債等齊頭并進的多元化融資體系，不斷豐富再融資工具，高效助力北交所及北交所上市公司高質量發展。

申萬宏源認為，隨著近期并購、增發等活動逐漸活躍，北交所的資本市場功能進一步強化。在其看來，今年以來北交所資本運作逐步活躍，包括定向可轉債發行（優機股份、萬通液壓等）、重大資產重組（五新隧裝等）、現金并購（科達自控、易實精密等）、要約收購（曙光數創）等， 北交所的資本市場功能得到進一步強化，總體上向高質量發展邁進。

校對：陶謙