財信證券認為，周四A股三大指數均收漲，其中創業板指表現強勢。盤面上，算力硬件方向漲幅靠前，創新藥概念延續強勢，軍工板塊午后活躍，而紅利方向走弱，銀行、電力、海運等板塊有所調整。大盤仍處于震蕩上行的趨勢當中，成交額穩定在1.5萬億元左右，同時近期市場有逐步從“權重搭臺”轉向“題材唱戲”的趨勢，可繼續把握近期熱點方向的結構性行情。8月份之前，宏觀層面并無明顯利空因素，市場正處于新一輪做多窗口期，疊加投資者情緒改善、增量資金入場，指數仍有上行動能，雖然面臨強壓力位的限制，但預計A股市場仍以震蕩偏強運行為主。在市場寬基指數并未明顯突破時，可保持較高權益市場倉位，順勢而為。雖然宏觀經濟及政策未見明顯拐點，但如果“反內卷”政策落實到位，將緩解企業“增收不增利”的困境，指數仍可能進入新一輪戴維斯雙擊階段、并向上走出震蕩調整區間。

中原證券認為，周四上證指數早盤窄幅震蕩，午后小幅上揚；深證成指、創業板指早盤震蕩上揚，午后持續走強。盤中電子元件、軟件開發、通信設備以及航天航空等行業表現較好；銀行、保險、貴金屬以及房地產等行業表現較弱。長期資金入市步伐加快，ETF規模穩步增長，保險資金持續流入，形成顯著的托底力量。美聯儲6月議息會議維持利率不變，但降息路徑仍存不確定性，若釋放明確降息信號將顯著提振全球風險偏好。預計短期市場以穩步震蕩上行為主，仍需密切關注政策面、資金面以及外盤的變化情況。

中信建投認為，國內經濟企穩疊加降準降息釋放流動性，若美聯儲下半年降息將進一步改善海外流動性，提振A股與港股市場活躍度，非銀金融板塊作為資本市場核心參與者直接受益。政策維度，證券業新規或將為券商多項業務帶來營收增長，險資長周期考核政策釋放投資收益彈性改善估值，資管產品帶動權益市場，三大政策重塑行業生態并夯實基本面。