今日早盤，A股小幅震蕩上揚，上證指數反復夯實3500點，滬深300亦多日在4000點附近蓄勢，北證50也守住1400點，科創50繼續沖擊1000點大關。上漲個股略多于下跌個股，成交保持平穩。

盤面上，光伏、醫藥生物、元器件、國防軍工等板塊漲幅居前，電信服務、次新股、房地產、石油等板塊跌幅居前。

反內卷見成效多晶硅連續大漲

光伏概念早間集體上攻，BC電池、TOPCon電池、HJT電池等細分板塊均高開走強。聯發股份連續3日漲停，天宸股份、東材科技、仁智股份、常山北明等也強勢封板。

近來，光伏產業系列政策密集落地，直指“低價內卷”導致的無序競爭問題。工信部等部門通過提高產能門檻、規范市場競爭等舉措，推動行業從規模擴張轉向高質量發展。

多晶硅期貨價格近期應聲大漲，今日主力合約再度高開，盤中一度大漲逾4%，逼近上市交易以來最高點，自低點以來，不到1個月時間最高漲幅接近50%。

中國有色金屬工業協會硅業分會數據也顯示，本周多晶硅n型復投料成交價格區間為4萬元/噸—4.9萬元/噸，成交均價為4.17萬元/噸，周環比上漲12.4%。n型顆粒硅成交價格區間為4萬元/噸—4.5萬元/噸，成交均價為4.1萬元/噸，周環比上漲15.2%。

硅業分會稱，當前多晶硅價格雖已上漲，但基本面支撐薄弱，供需尚未實質性改善。價格真正走強的起點可能在于下游部分硅片企業因原材料成本高企且下游價格低迷而被迫停產或減產。

此外，光伏出海再傳佳訊，日前中信博與上海電氣正式簽署沙特Sadawi光伏項目合作訂單，項目容量2.3GW。Sadawi項目坐落于沙特東部，占地面積約40平方公里，相當于5700個標準足球場。作為繼沙特PIF4-Haden項目之后，中信博在中東落地的又一單體規模超2GW的光伏項目。

Energy預測，到2030年中東地區可再生能源裝機量有望超200GW，其中太陽能為主要增量。

華創證券指出，近期光伏板塊反內卷呼聲日益高漲，硅料收儲、光伏玻璃減產，等使得光伏供給側改革預期增強。未來隨著行業自律的推進以及供給側政策落地，行業供需有望改善，或帶動產業鏈價格及盈利修復。

醫藥股延續強勢

醫藥生物股繼續保持強勢，創新藥板塊指數再創歷史新高。成都先導、維康藥業雙雙20%漲停，復旦張江、邁威生物、塞力醫療、昂利康等逾10股也強勢漲停或漲超10%。

仿制藥、化學制藥、免疫治療、CXO概念等板塊也全線上揚，人民同泰、浙江震元、亞太藥業、漢商集團等亦強勢漲停。

港股醫藥生物股也全線大漲，漲幅前10位的行業板塊指數均與醫藥相關，中華香港生物科技指數、恒生創新藥指數、港股通創新藥精選指數均大漲超4%，位居漲幅榜前列。復旦張江漲超30%，三葉草生物漲逾20%，開拓藥業、現代中藥集團等也大漲超10%。

消息面，國家醫保局第十一批國家組織藥品集中采購工作日前啟動。本次集采堅持“集采非新藥、新藥不集采”的原則，也就是說臨床使用成熟的“老藥”才會納入集采范圍，創新藥不會被納入集采。

此外，國家醫保局、國家衛生健康委近日聯合印發《支持創新藥高質量發展的若干措施》，從研發支持、醫保準入、臨床應用等維度推出16條具體舉措，旨在推動創新藥產業高質量發展。

除了政策紅利釋放外，醫藥生物上市公司近日公布的2025年上半年業績預告也印證了行業的高景氣度。亞太藥業中報凈利潤預增超17倍，另有超20只醫藥股中報預增超100%。

廣發證券指出，我國制藥工業供給側改革不斷深化，創新藥行業發展駛入快車道，國產新藥迎來爆發式增長。持續看好國內制藥工業在創新升級和國際化背景下，國內市場迎來新一輪產品周期所帶來的中長期投資機會。