在“穩定幣”概念近期持續升溫之際，不法分子以“穩定幣”為噱頭進行的非法活動有所冒頭。

多地金融監管部門注意到，一些不法機構假借“金融創新”“數字貨幣”“數字資產”“區塊鏈技術”等名義，通過發行或炒作以新型概念為噱頭的投資項目等方式吸收資金，承諾高額回報，誘導社會公眾參與交易炒作。

在金融監管部門看來，上述行為極易異化為非法金融活動，滋生非法集資、非法經營、詐騙、傳銷、洗錢等違法犯罪行為，侵害公眾合法利益，擾亂經濟金融秩序。

目前，河南、浙江、北京、深圳、重慶等多地金融監管部門、行業自律組織已發布風險提示，強調穩定幣并不是投資或投機的工具。此類不法機構未經國家金融管理部門依法許可或者違反國家金融管理規定，不具有公開吸收公眾存款的資質。

多地提示穩定幣風險

近段時間，河南、浙江等多地金融監管部門紛紛發布關于以穩定幣等名義實施非法集資的風險提示，呼吁廣大社會公眾自覺抵制遠離非法金融活動。

中共河南省委金融委員會辦公室7月15日發布風險提示并指出，一些不法機構以“金融創新”“數字資產”等為噱頭，通過發行所謂“虛擬貨幣”“虛擬資產”“數字資產”等方式吸收資金，誘導社會公眾參與交易炒作，滋生非法集資、賭博等違法犯罪活動。

根據北京市互聯網金融行業協會梳理，利用“虛擬貨幣”“數字資產”“穩定幣投資項目”進行非法集資項目往往存在資質缺失、概念包裝、虛假承諾、資金池運作以及風險外溢等特征。非法機構利用“穩定幣”“去中心化金融（DeFi）”“Web3.0”等新興、復雜概念進行包裝和炒作，故意制造信息不對稱，迷惑投資者。同時，非法機構普遍存在“穩賺不賠”“高額固定收益”“保本付息”等夸大宣傳、虛假承諾。

河南省防范和打擊非法金融活動工作機制辦公室進一步提示，此類不法機構未經國家金融管理部門依法許可或者違反國家金融管理規定，不具有公開吸收公眾存款的資質。

目前，我國境內沒有虛擬貨幣交易場所，在境外從事虛擬貨幣交易缺乏金融消費者保護措施，投資者受到損失只能自負?！斗婪逗吞幹梅欠Y條例》明確規定，國家禁止任何形式的非法集資行為，因參與非法集資受到的損失，由集資參與人自行承擔。

專家：探索符合國情的穩定幣監管路徑

在我國，虛擬貨幣相關業務活動屬于非法金融活動，參與虛擬貨幣投資交易活動存在法律風險。2021年9月15日，中國人民銀行等十部門聯合發布《關于進一步防范和處置虛擬貨幣交易炒作風險的通知》，已明確虛擬貨幣不具有與法定貨幣等同的法律地位。虛擬貨幣不具有法償性，不應且不能作為貨幣在市場上流通使用。

在我國禁止虛擬貨幣金融交易后，交易所轉移到海外經營，由此給公安機關調查取證、執法辦案制造了困難，如何處置涉案虛擬貨幣就是其中一大難題。

北京市第三中級人民法院民四庭法官李冉近日在最高人民法院重大課題“涉案虛擬貨幣處置問題研究”研討會上指出，實踐中，各地法院在虛擬貨幣處置執行階段仍存在法律依據不足的困境。未來應進一步加強司法協作，探索更加穩妥、規范的執行機制，以提升虛擬貨幣案件在執行階段的處理效能。

近日，北京市公安局法制總隊探索出一條境外處置的新渠道，即：公安機關將涉案虛擬貨幣實物委托給北京證券交易所處置，北交所接受公安機關委托后，選定專業服務機構對涉案虛擬貨幣進行檢測、接收、移交等操作，并通過香港合規持牌交易所公開變現出售，履行國家外匯管理審批手續后，結匯轉入公安機關涉案款專用賬戶，后續將依法沒收上繳國庫或者發還被害人。目前，已適用該模式成功處置順義公安分局辦理的一起案件中的涉案虛擬貨幣。

中國政法大學金融科技法治研究院院長、副教授趙炳昊指出，隨著穩定幣市值和流通量的持續增加，域外對穩定幣的探討重心由處置問題轉向金融監管議題。虛擬貨幣監管直接關系到國家金融安全與穩定，美國和中國香港已相繼出臺相關監管規定。在此背景下，探索符合我國國情的穩定幣監管路徑具有緊迫性和現實必要性。

校對：陶謙