港股情緒明顯向好！

15日，港股科網股午后持續(xù)走高。截至收盤，阿里巴巴漲近7%，美團、百度漲超4%，騰訊控股漲超3%。萬國數據大漲超12%，金山云漲超16%。香港恒生指數收漲1.6%，恒生科技指數漲2.8%。

從結構上看，今天多項利好上演。國家統(tǒng)計局表示，“反內卷”政策和措施有利于規(guī)范市場秩序、推動市場供求關系改善、促進價格合理回升，有利于企業(yè)利潤改善、活力增強。行業(yè)層面，淘寶閃購500億元平臺消費券自7月以來已帶動廣州、深圳及濟南等多地夜間訂單增長超過兩倍；外圍方面，雖受關稅影響，但歐洲市場早盤依然走好，日韓股市今天亦明顯走高。值得注意的是，英偉達H20芯片獲準出口中國，帶動了相應板塊的大幅走強。

尾盤暴拉

港股早盤一度大幅拉高，但受情緒影響，中午收盤時段有所跳水，但午后港股市場再度迎來大反攻。下午三點過后，恒生科技指數上漲近2.8%，恒生指數、國企指數漲幅皆達到了1.5%左右。

結構上，大數據板塊大漲近8%，金山云、萬國數據、易點云、偉仕佳杰、新意網集團皆大漲。大盤藍籌股阿里巴巴暴漲近7%，B站大漲近8%，美團、京東、騰訊也大幅上漲。創(chuàng)新藥再度爆發(fā)，基石藥業(yè)、石藥集團、百濟神州漲幅皆超過7%。

外圍方面，亞太主要股指收盤皆以上漲收報，午后歐股開盤，主要股指集體上漲，歐洲斯托克50指數漲0.30%，德國DAX指數漲0.24%，英國富時100指數漲0.12%，法國CAC40指數漲0.13%。顯示市場對于關稅的擔憂在消退。

國內方向亦有三大利好：

一是國家統(tǒng)計局副局長盛來運在國新辦新聞發(fā)布會上表示，針對近期部分行業(yè)、部分企業(yè)“內卷”性競爭加劇的現(xiàn)象，7月1日中央財經委員會召開會議明確提出要縱深推進全國統(tǒng)一大市場建設，聚焦重點難點，依法依規(guī)治理企業(yè)低價無序競爭，引導企業(yè)提升產品質量，推動落后產能有序退出。有關部門正在根據會議精神制定相關措施，進一步加大市場秩序的規(guī)范治理。這些政策和措施有利于規(guī)范市場秩序、推動市場供求關系改善、促進價格合理回升，也有利于企業(yè)利潤改善、活力增強，進而推動經濟結構調整和高質量發(fā)展。

二是淘寶閃購500億元平臺消費券自7月以來已帶動廣州、深圳及濟南等多地夜間訂單增長超過兩倍，全國超過64萬間門市的夜訂單按月增長超過100%。

三是英偉達創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官黃仁勛15日在北京表示，美國政府已經批準了英偉達的出口許可，英偉達將開始向中國市場銷售H20芯片。

這些利好分別帶動了相應板塊的上漲，而這些板塊或股票皆是大盤權重，或對市場情緒有較大影響。

流動性依然樂觀

此前，市場一直擔心港匯弱方保證影響港股流動性。近期，香港金管局的確也一直有所動作。但從港元債券的銷售情況來看，匯市目前對流動性的影響似乎并不大。

數據顯示，第二季度以港元計價的債券銷售激增至創(chuàng)紀錄的1.28萬億港元（1630億美元），比上一季度增長約20%，因為發(fā)行人利用香港金管局預削弱本幣后降至接近零的短期借貸成本。香港金管局在5月份注入流動性，將一個月借款利率從4月份的4%左右降至0.5%。盡管隨著香港金管局開始提取現(xiàn)金，利率此后小幅上升，但借貸成本仍然很低。

澳新銀行大中華區(qū)首席經濟學家Raymond Yeung表示：“對于那些想要籌集資金的人來說，這是一個難得的機會和窗口。”他指出，盡管中國的復蘇仍然至關重要，但低資金成本可以支持當地經濟。

另一方面，從情緒來看，美銀最新全球基金經理調查顯示，7月份投資者情緒飆升至2月以來最樂觀水平，受惠于5年來最大的利潤樂觀情緒增長以及風險偏好創(chuàng)紀錄的激增，7月份現(xiàn)金水平降至3.9%。

不過，這也觸發(fā)了該行策略師的內部“沽售”信號。美銀指出，市場情緒正變得“過熱”，但基金經理在股票上超配倉位尚未達極端水平，債市波動性仍然較低。該行認為投資者可能維持“夏季對沖和板塊輪動”策略，而非進行大規(guī)模沽空或大幅撤退，因貪婪比恐懼更難逆轉。

校對：祝甜婷