證券時報記者 程丹

記者了解到，中國證券業協會（以下簡稱“協會”）7月11日向各家券商下發了《中國證券業協會關于加強自律管理 推動證券業高質量發展的實施意見》（以下簡稱《實施意見》），明確了協會今后一段時期的職能定位、工作重點和主要任務。

業內人士指出，證券公司是投融資的橋梁，是資本市場重要的樞紐機構，協會作為證券行業的自律組織，在服務行業、服務監管方面具有特別的優勢，應推動證券業高質量發展。《實施意見》進一步完善自律管理的組織基礎、制度基礎和工作機制，意在更好推動新“國九條”及資本市場“1+N”系列政策在證券業自律管理領域落實落地，進一步提升自律管理與服務的工作質效。

完善自律管理體系

細化完善發行承銷自律規則

《實施意見》明確總體要求，即通過建立健全與證券行業高質量發展相適應的自律管理體系，優化會員服務，暢通傳導機制，強化行業合規風控管理，促進行業功能發揮，加強協會自身建設，聚焦一流投資銀行和投資機構建設，推進證券行業高質量發展。

主要舉措包括完善自律管理體系，加強保薦承銷業務自律管理，引導督促服務功能發揮，加強合規風控體系建設，加強輿論引導和預期管理，弘揚中國特色金融文化以及加強協會自身建設等多個方面。

在強化自律管理功能方面，《實施意見》指出，通過完善證券行業自律管理的組織體系、制度體系和實施體系，更好發揮協會自律管理的協同和補位作用。主要包括完善協會內部架構和會員管理、完善與行政及其他自律組織分工協作機制；加強自律管理制度建設，突出自律規則的前瞻性、預防性和可操作性；強化自律檢查力度，完善自律懲戒管理約束機制；優化證券公司評估評價機制，更好發揮行業發展“指揮棒”作用。

在加強保薦承銷業務自律管理方面，《實施意見》明確，通過督促證券公司提升保薦、承銷、定價能力，優化網下投資者管理，推動形成買賣雙方充分博弈、優勝劣汰的市場化約束機制。主要包括進一步細化完善發行承銷自律規則，提升承銷商發行定價能力，規范保薦承銷收費行為，壓實保薦承銷責任；加強網下投資者自律管理，優化網下投資者結構和數量，發揮分類名單、“白名單”等機制作用，更好發揮長期資金在新股定價中的作用。

分層分類推進

一流投行和投資機構建設

在引導督促行業服務功能發揮方面，《實施意見》明確，要通過引導督促證券公司將功能性放在首位，提供高質量的金融產品和金融服務，支持資本市場深化改革，服務新質生產力發展，做好金融“五篇大文章”，加快培育具有國際競爭力的一流投資銀行和投資機構。

主要包括，一是做好規劃、引導和動態跟蹤，建立健全長效工作機制，分層分類推進一流投行和投資機構建設。

二是引導激勵證券公司更好支持新質生產力發展，做好金融“五篇大文章”，引導證券公司將做好金融“五篇大文章”納入經營發展長期戰略，探索構建科學合理的激勵約束機制。

三是引導提升投行綜合金融服務能力，積極參與多層次資本市場體系建設，加大對并購重組財務顧問業務的投入，健全投行內控體系，加強中介機構職責邊界和“過罰相當”的責任認定問題研究。

四是持續推動發展債券業務，推動證券公司構建以償債能力為中心的履職體系，在項目承攬、承做、推介、定價、配售、受托管理等各環節不斷提高執業質量。

五是加快發展財富管理業務，加強投資研究能力，支持證券投顧業務轉型，規范開展資產管理業務，推動優化做市等交易機制，拓展相關業務牌照等。

六是推進場外市場建設，引導證券公司依法合規參與區域性股權市場相關業務，規范發展柜臺業務，穩慎有序發展場外衍生品市場，發揮風險管理功能，提升市場穩定性，更好服務中長期資金入市。

七是推動證券業國際化，鼓勵優質證券公司依法開展跨境業務，促進數據依法有序流動，更好服務跨境業務需求。

八是強化投資者權益保護，持續完善投資者保護自律規則，進一步落實投資者適當性管理的主體責任，持續健全完善證券糾紛多元化解機制，加大投資者教育宣傳力度。

九是完善從業人員管理和考試培訓工作，常態化開展行業交流，加強從業人員違規違法分類名單動態管理，強化聲譽約束。

強化合規

提升行業社會聲譽

《實施意見》還指出，加強合規風控體系建設，健全風險防范應對機制；加強輿論引導和預期管理，督促行業提升聲譽風險管理水平；弘揚中國特色金融文化，提升行業社會聲譽；加強協會自身建設，夯實自律管理基石。

在合規風控體系建設層面，《實施意見》提出，多措并舉推動證券公司加強合規風控，進一步提升風險監測工作的精準性、前瞻性，及時有效發現、化解風險，服務資本市場穩定運行。主要包括推進證券公司合規風控體系建設，加強全面風險管理；強化債券、衍生品、程序化交易、融資融券和另類投資等重點業務風險監測監控；加強場外業務交易報告庫建設，加強風險監測，提升場外業務透明度，強化場外市場風險預警功能；持續提升行業網絡和信息安全水平，推進行業機構數字化轉型。

《實施意見》指出，強化輿情監測和管理，傳播證券行業積極聲音，為資本穩定運行營造良好的輿論環境。主要包括引導行業積極發聲，增強正面宣傳的針對性和有效性，解讀好宏觀經濟、產業政策、金融和資本市場政策；督促證券公司嚴格落實聲譽風險管理指引，壓實聲譽和輿情管理責任，樹立行業良好形象。同時，進一步加強行業文化建設，大力弘揚和踐行中國特色金融文化，積極提升行業社會聲譽。主要包括推動行業文化建設走深走實，優化行業發展生態；督促證券公司落實穩健薪酬要求，加強誠信和廉潔從業管理；引導證券公司積極履行社會責任，塑造良好社會形象。

另外，《實施意見》還對協會自身建設進行了規定，主要包括落實巡視整改要求，提高政治站位，不斷加強協會自身建設，完善治理結構和監督機制，加強人才隊伍建設，不斷提升自律管理能力和會員服務水平等。