證券時(shí)報(bào)記者 沈?qū)?/p>

進(jìn)入下半年，股市將會如何演繹，明星私募發(fā)布的最新預(yù)判也引起了市場的關(guān)注。

近日，多家明星私募發(fā)布的最新市場觀點(diǎn)顯示，其對后市態(tài)度整體都較為積極。

證券時(shí)報(bào)記者從相關(guān)渠道獲悉，淡水泉在近日發(fā)布的最新投資月報(bào)中稱，今年上半年市場的鮮明特征之一，是避險(xiǎn)思維讓位于機(jī)會思維，這與前兩年的情況存在明顯不同。上半年，市場交投情緒明顯好于去年，A股日均成交額維持在1.3萬億元以上，超過去年下半年的1.2萬億元，更遠(yuǎn)高于去年上半年的0.86萬億元水平。市場活躍度的提升，也意味著賺錢效應(yīng)有所顯現(xiàn)。此外，市場機(jī)會的廣度較之以往也明顯擴(kuò)大。目前，具有稀缺性成長風(fēng)格的資產(chǎn)受到了市場資金的追捧，估值對于盈利的敏感性大幅提升。

展望未來，淡水泉認(rèn)為，市場中的新興成長機(jī)會有望從當(dāng)前共識度較高的新消費(fèi)和創(chuàng)新藥板塊，進(jìn)一步泛化到科技和周期工業(yè)領(lǐng)域。淡水泉看好人工智能（AI）產(chǎn)業(yè)鏈、國產(chǎn)半導(dǎo)體設(shè)備、芯片等科技方向的投資機(jī)會，也關(guān)注基于新技術(shù)突破帶來的高端制造企業(yè)的成長機(jī)會。同時(shí)，該私募還保留配置了少數(shù)具備周期成長屬性的龍頭公司，與新興成長主線形成補(bǔ)充，一旦宏觀經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)持續(xù)反彈，這類策略向上的彈性動能也會較為明顯。

和諧匯一董事長兼總經(jīng)理林鵬在投資月報(bào)中表示，6月的外部環(huán)境并不太平，在以伊沖突升溫、美聯(lián)儲政策博弈等外圍因素?cái)_動下，中國資本市場仍展現(xiàn)出較強(qiáng)的韌性，A股、港股同步走強(qiáng)，市場情緒保持了相對樂觀。還有積極的一面是，中美經(jīng)貿(mào)關(guān)系呈現(xiàn)持續(xù)緩和態(tài)勢，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)基本面將是下一階段行情更為關(guān)鍵的變量。

聚鳴投資董事長劉曉龍表示，當(dāng)前，經(jīng)濟(jì)總量需求依然比較低迷，處于底部狀態(tài)，多數(shù)行業(yè)呈現(xiàn)總量平淡、結(jié)構(gòu)性有亮點(diǎn)的狀態(tài)。流動性方面，在4月的關(guān)稅沖擊后，全球資金總體的風(fēng)險(xiǎn)偏好回升。A股和港股市場也呈現(xiàn)流動性“結(jié)構(gòu)牛”的跡象，高股息類資產(chǎn)、避險(xiǎn)資產(chǎn)、結(jié)構(gòu)性增長的資產(chǎn)，還是市場共識的所在。需要注意的是，政府高度重視內(nèi)卷帶來的經(jīng)濟(jì)負(fù)面沖擊，一些行業(yè)可能會逐步學(xué)習(xí)電解鋁行業(yè)，走出行業(yè)的惡性內(nèi)卷，這可能是未來的機(jī)會所在。

對于市場整體，重陽投資合伙人、戰(zhàn)略研究部主管寇志偉并不悲觀。他在近期表示，無論是中國內(nèi)地市場還是中國香港市場，現(xiàn)在的流動性都非常充裕，港元和美元的短期利率發(fā)生了歷史上從沒有過的背離。中國內(nèi)地經(jīng)濟(jì)和股票市場都在4月份經(jīng)歷了關(guān)稅戰(zhàn)的“壓力測試”，表明韌性十足。這些因素意味著，當(dāng)前市場的下行風(fēng)險(xiǎn)并不大。和過去幾年不同的是，今年以來中國市場特別是港股市場已經(jīng)出現(xiàn)了非常好的賺錢效應(yīng)，港股IPO沉寂幾年后再度活躍，二級市場日均成交額創(chuàng)下歷史新高，在這種情況下市場肯定是充滿機(jī)會的。在結(jié)構(gòu)上，可繼續(xù)聚焦科技創(chuàng)新和中國具有全球競爭力的優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)。上半年，一些產(chǎn)業(yè)已經(jīng)有了比較好的表現(xiàn)，但其實(shí)大的產(chǎn)業(yè)趨勢還處于起步階段，其中優(yōu)質(zhì)公司的估值仍然非常合理，還是有很多機(jī)會可以挖掘的。在信息爆炸的時(shí)代，市場定價(jià)越來越快，也越來越充分。因此，重陽投資也非常重視挖掘好公司在受到事件性沖擊后出現(xiàn)的投資機(jī)會，積極布局那些競爭力在中期沒有受到影響的行業(yè)龍頭。