7月4日早盤，A股主要股指集體上漲。分板塊來看，紅利板塊領漲；銀行股中浦發銀行、光大銀行、工商銀行等再創歷史新高；此外穩定幣、電路板概念漲幅居前；鋰電、黃金、稀土等概念走低。

工信部提出治理光伏行業低價無序競爭

日前，工業和信息化部召開第十五次制造業企業座談會，聚焦加快推動光伏產業高質量發展，提出依法依規、綜合治理光伏行業低價無序競爭，引導企業提升產品品質，推動落后產能有序退出，實現健康、可持續發展。

7月4日早盤，光伏設備行業指數高開后回落，開盤一度上漲超1%，午間收盤跌0.9%。個股中，亞瑪頓漲停，億晶光電、大全能源分別上漲4%、2.16%。

近年來，光伏行業減產多次獲重點提及，去年11月發布的《光伏制造行業規范條件（2024年本）》，引導光伏企業減少單純擴大產能的光伏制造項目。去年12月，中國光伏行業協會牽頭33家企業召開座談會，就如何防止“內卷式”惡性競爭進行了充分探討，并簽署了自愿控產的自律公約。日前，據上海有色網消息，國內頭部光伏玻璃企業計劃自7月開始集體減產30%。

交銀國際證券認為，政策密集吹風，反映中央對光伏行業目前困境的重視程度進一步提高，也已深刻了解困境成因并決心解決，后續針對性的實質性政策有望出臺，光伏供給側將迎轉機，看好股價下跌后光伏制造龍頭的反轉機會。

近期光伏硅料價格亦有所回升，根據中國有色金屬工業協會硅業分會7月2日發布的數據，本周多晶硅N型復投料成交價格區間為3.4萬元—3.8萬元/噸，成交均價3.47萬元/噸，環比小幅回升0.87%。

4股機構預測2025年扭虧

近年來光伏設備行業盈利持續下滑，統計顯示，2022—2024年A股光伏設備行業上市公司歸母凈利潤之和分別為1162.36億元、993.44億元、-256.56億元。

具體來看，硅料硅片板塊凈利潤下降最多，由2022年的553.92億元下降至2024年的虧損258.66億元，其次是光伏電池組件板塊，光伏輔材、光伏加工設備板塊2024年仍維持盈利，逆變器板塊表現穩定，2022—2024年歸母凈利潤仍保持增長。

從盈利預測來看，5家及以上機構評級的光伏設備股共有32只，其中29股機構一致預測2025年凈利潤有望同比上升，愛旭股份、晶澳科技、鈞達股份、固德威機構預測實現扭虧為盈，TCL中環、隆基綠能、通威股份等6股預計實現減虧。

機構預測扭虧的個股中，鈞達股份一致預測凈利潤最高，為7.35億元，公司在投資者調研活動中表達了對國內光伏產業鏈后續的展望，2025年以來，光伏行業經過一年多時間的市場化產能出清及技術升級迭代，產業鏈各環節供需情況相較2024年度迎來改善，主產業鏈各環節價格有所回升。隨著產業鏈供需環境持續改善，作為技術核心的電池環節，具備較強的盈利彈性。

從今年一季報表現來看，68只光伏設備股中，16股歸母凈利潤同比增長，11股減虧，報喜比例不到四成，同比增長股以逆變器、光伏加工設備、光伏輔材行業個股為主。

微導納米一季度實現歸母凈利潤0.84億元，同比增長2253.57%，公司在投資者問答平臺上表示，公司光伏領域的布局較早，是國內率先將半導體ALD技術規模化應用于光伏領域的企業之一，并憑借技術優勢占據了光伏ALD設備的主要市場份額。