國(guó)家能源局最新公布的全國(guó)電力工業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，在光伏玻璃行業(yè)掀起波瀾。2025年1—5 月，中國(guó)太陽(yáng)能發(fā)電累計(jì)新增裝機(jī)容量達(dá)197.85GW，較去年同期增長(zhǎng)149.97%。其中，5月新增裝機(jī)容量92.92GW，同比增長(zhǎng)388.03%。遠(yuǎn)超預(yù)期的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，促使行業(yè)對(duì)下半年市場(chǎng)需求展開(kāi)深度審視與思考。

隆眾資訊分析師高玲告訴期貨日?qǐng)?bào)記者，對(duì)于2025年國(guó)內(nèi)的裝機(jī)需求，年初光伏協(xié)會(huì)做出預(yù)判，樂(lè)觀(guān)預(yù)期僅為255GW。但5月遠(yuǎn)超預(yù)期的裝機(jī)數(shù)據(jù)公布后，原有市場(chǎng)預(yù)期被打破，剩余7個(gè)月的裝機(jī)預(yù)期急劇下滑。裝機(jī)需求預(yù)期的大幅變動(dòng)，致使光伏玻璃消費(fèi)動(dòng)力顯著不足，市場(chǎng)供需失衡加劇，行業(yè)發(fā)展面臨新的挑戰(zhàn)與變數(shù)。

采訪(fǎng)中，期貨日?qǐng)?bào)記者了解到，2025年光伏行業(yè)迎來(lái)兩大政策 ——“430新政”和“531新政”，受此影響，企業(yè)為鎖定高電價(jià)收益，出現(xiàn)搶裝潮，帶動(dòng)光伏組件消費(fèi)，光伏玻璃基本面也得到明顯改善。

據(jù)國(guó)投期貨高級(jí)分析師周小燕介紹，今年1—5月，光伏玻璃行業(yè)持續(xù)去庫(kù)，價(jià)格也出現(xiàn)明顯抬升。 此前堵窯的光伏玻璃產(chǎn)線(xiàn)陸續(xù)恢復(fù)生產(chǎn)，加上新增投產(chǎn)線(xiàn)，目前光伏玻璃行業(yè)日熔量已由年初的8.37萬(wàn)噸增至9.9萬(wàn)噸，增幅18.3%。 但進(jìn)入6月后，保障性電價(jià)陸續(xù)取消，裝機(jī)需求提前釋放導(dǎo)致組件需求下降，進(jìn)而影響光伏玻璃消費(fèi)，市場(chǎng)出現(xiàn)降溫，行業(yè)呈現(xiàn)累庫(kù)降價(jià)格局。

記者了解到，自今年6月初以來(lái)，光伏玻璃市場(chǎng)成交價(jià)格持續(xù)走低，多家企業(yè)6月結(jié)算價(jià)格已低于11元/平方米，這一售價(jià)讓眾多企業(yè)難以覆蓋成本，虧損壓力重現(xiàn)。

面對(duì)困境，光伏玻璃企業(yè)采取多元化應(yīng)對(duì)措施。據(jù)高玲介紹，成本把控較好的企業(yè)憑借成本優(yōu)勢(shì)降價(jià)出貨，搶占訂單；部分企業(yè)則進(jìn)入減產(chǎn)階段，專(zhuān)注維護(hù)必要客戶(hù)訂單，不再參與主動(dòng)降價(jià)競(jìng)爭(zhēng)。

“從供需數(shù)據(jù)來(lái)看，6月光伏玻璃國(guó)內(nèi)供給對(duì)應(yīng)的光伏組件需求約54GW，國(guó)外約5GW，而光伏組件總需求僅在49～50GW。按單GW約需4.4萬(wàn)噸光伏玻璃的系數(shù)換算，行業(yè)供需差為8～9GW，對(duì)應(yīng)玻璃量35～40 萬(wàn)噸。當(dāng)前行業(yè)日均產(chǎn)量為7～8萬(wàn)噸，庫(kù)存可用天數(shù)約5天，而實(shí)際行業(yè)庫(kù)存可用天數(shù)已達(dá)31至32天，潛在的庫(kù)存增量讓企業(yè)壓力倍增。”高玲稱(chēng)。

基于未來(lái)市場(chǎng)需求仍存在繼續(xù)減產(chǎn)的預(yù)期，且當(dāng)前光伏玻璃價(jià)格基本觸底，光伏玻璃行業(yè)更多的“自救”轉(zhuǎn)向了減產(chǎn)。

“從時(shí)間節(jié)點(diǎn)看，近期光伏玻璃企業(yè)減產(chǎn)的時(shí)機(jī)確已到來(lái)。5 月?lián)屟b潮結(jié)束后，國(guó)內(nèi)光伏行業(yè)需求驟降，組件排產(chǎn)下降，光伏玻璃需求減弱、價(jià)格快速下跌。這樣的背景下，行業(yè)自發(fā)減產(chǎn)是合理的選擇。”中信建投期貨能化高級(jí)分析師胡鵬稱(chēng)。

采訪(fǎng)中記者了解到，歷史上光伏玻璃行業(yè)大規(guī)模減產(chǎn)的情況并不多，但2024年下半年至2025年年初行業(yè)確實(shí)出現(xiàn)過(guò)龍頭企業(yè)堵窯口、冷修的現(xiàn)象。 據(jù)胡鵬介紹，2024年下半年，國(guó)內(nèi)光伏裝機(jī)增速下降，光伏玻璃上游庫(kù)存一度升至200萬(wàn)噸附近，2.00mm光伏玻璃現(xiàn)貨價(jià)格一度跌至11.75元/平方米，光伏玻璃一度虧損300元/噸。

在庫(kù)存高、價(jià)格低、行業(yè)普遍虧損的背景下，光伏玻璃企業(yè)在2024年下半年進(jìn)行了自發(fā)減產(chǎn)，其間有超過(guò)30條產(chǎn)線(xiàn)冷修，其中龍頭企業(yè)減產(chǎn)規(guī)模較大。數(shù)據(jù)顯示，2024年7月至2025年1月，國(guó)內(nèi)光伏玻璃在產(chǎn)日熔量從116540噸下降至80249噸，日熔量下降36291噸，減產(chǎn)幅度約30%。

“光伏玻璃企業(yè)普遍減產(chǎn)后，行業(yè)供需有所改善，上游庫(kù)存從高位的203萬(wàn)噸下降至1月的167萬(wàn)噸，但其間現(xiàn)貨價(jià)格和虧損狀況并無(wú)改善。直至2025年春節(jié)后光伏搶裝潮帶動(dòng)光伏玻璃需求增加，2.00mm現(xiàn)貨價(jià)格才反彈至14元/平方米，虧損現(xiàn)象減少。”胡鵬稱(chēng)。

如今，光伏玻璃市場(chǎng)再度陷入與2024年下半年相似的困境，行業(yè)自發(fā)減產(chǎn)以減少虧損成為必然。 事實(shí)上，目前光伏玻璃行業(yè)龍頭企業(yè)已帶頭減產(chǎn)。

隆眾資訊統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)顯示，6月以來(lái)，行業(yè)冷修5條產(chǎn)線(xiàn)，產(chǎn)能縮減4400噸/日，減產(chǎn)堵窯3380噸/日，合計(jì)7780噸/日。

“目前光伏玻璃企業(yè)對(duì)減產(chǎn)的支持力度較大，龍頭企業(yè)帶頭減產(chǎn)，中小企業(yè)迫于經(jīng)營(yíng)壓力，也有選擇減產(chǎn)或冷修的現(xiàn)象。”胡鵬表示，當(dāng)前國(guó)內(nèi)光伏裝機(jī)增速下降，政策呼吁反內(nèi)卷，光伏玻璃行業(yè)積極響應(yīng)政策號(hào)召，預(yù)計(jì)下半年光伏玻璃日熔量仍有7000～10000噸的下降空間。

周小燕表示，近期，安徽地區(qū)兩座合計(jì)產(chǎn)能1800噸/天的窯爐已正式減產(chǎn)，7月首輪減產(chǎn)行動(dòng)開(kāi)啟，預(yù)計(jì)江西、安徽地區(qū)仍有窯爐堵口、減產(chǎn)。

在產(chǎn)業(yè)人士看來(lái)，為破除 “內(nèi)卷式”競(jìng)爭(zhēng)，后續(xù)其他廠(chǎng)家將陸續(xù)跟進(jìn)，國(guó)內(nèi)光伏玻璃供應(yīng)量或快速下滑，可能再現(xiàn)去年下半年集中冷修和堵窯現(xiàn)象，預(yù)計(jì)減產(chǎn)幅度達(dá)30%才能實(shí)現(xiàn)行業(yè)平衡。

受訪(fǎng)人士普遍認(rèn)為，經(jīng)過(guò)多輪減產(chǎn)后，光伏玻璃行業(yè)集中度將進(jìn)一步提升，未來(lái)老舊的小窯爐將逐步退出市場(chǎng)，1000噸日熔量以上的大窯爐占比將逐步提升，其成本、環(huán)保和質(zhì)量?jī)?yōu)勢(shì)將愈發(fā)凸顯。

“在規(guī)模效應(yīng)、技術(shù)壁壘、政策管控的共同作用下，頭部企業(yè)通過(guò)全球化布局和技術(shù)升級(jí)持續(xù)擴(kuò)大優(yōu)勢(shì)，未來(lái)行業(yè)集中度會(huì)進(jìn)一步提升，以信義和福萊特為代表的龍頭企業(yè)優(yōu)勢(shì)將更加顯著。”在周小燕看來(lái)，隨著國(guó)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)加劇，光伏玻璃企業(yè)還將積極拓展海外市場(chǎng)，重點(diǎn)布局東南亞及中東地區(qū)。