6月25日，安永大中華區發布《中國上市建筑公司2024年回顧及未來展望》報告，涵蓋了截至2025年4月30日已發布年報的34家上市公司。

數據顯示，自2020年以來，建筑業增加值占國內生產總值的比例始終保持在6.6%以上，2024年為6.67%，與過往年度持平。全年全社會建筑業實現增加值人民幣89,949億元，比上年增長3.8%。

此外，截至2024年底，全國共有建筑業企業168,011個，比上年增加8,871個，增長5.57%。建筑業企業在數量增長的同時，產業結構不斷優化，逐步呈現向產業鏈延伸、智能綠色、城市運營等趨勢轉型。

2024年，我國對外承包工程業務完成營業額1,659.70億美元，比上年增長3.14%，新簽合同額2,673億美元，比上年增長1.05%。

安永大中華區政府與基礎設施事業部主管合伙人兼安永北京主管合伙人楊淑娟表示：“2024年，建筑公司積極應對國際和行業形勢發生的重大變化，扎實推進‘走出去’的戰略方針，探索多種模式進軍海外市場。這既是順應經濟全球化發展趨勢的必由之路，也是企業可持續發展的必然選擇。隨著‘中國建造’不斷加快走出去的步伐，中國建筑業不斷為振興世界經濟增添新動力，為全球化發展‘走深走實’作出新貢獻。”

營業收入增速回調 

2024年，我國建筑業發展增速放緩, 34家上市建筑公司全年實現營業收入合計人民幣86,597.97億元，較2023年下降5.39%，全年實現凈利潤合計人民幣2,099.79億元，較2023年減少15.31%，平均凈利潤率為2.42%，較2023年度和2022年度有小幅下降。

安永建造和工程行業主管合伙人沈巖表示：“2024年，各部委出臺多項‘穩地產’政策，各地因城施策，陸續優化限購政策，發放購房補貼，大力支持居民剛性和改善性住房需求。此外國家陸續出臺了‘十四五’現代能源體系規劃、可再生能源發展規劃等一系列支持綠色低碳轉型的政策措施，行業發展前景廣闊。上述舉措均將為我國建筑業發展提供強勁的動力。”

截至2024年末，34家上市建筑公司資產總額合計為人民幣162,109.13億元，同比增長10.07%，仍保持穩步增長的態勢；但受市場環境影響，2024年度總資產周轉率為0.56，較2023年有所下降，資產整體的營運能力有所降低。

其中，基建工程為主的上市公司2024年總資產合計人民幣68,657.75億元，同比增加14.03%，連續3年增長率均在10%以上。隨著我國加快構建現代化基礎設施體系，圍繞國民經濟重點領域和薄弱環節，適度超前開展基礎設施投資，加強交通、能源、水利等重大基礎設施建設，預期基建工程為主的上市公司的業績表現將會持續亮眼。

資本預期持續向好

2024年30家上市公司的新簽合同額合計人民幣184,411.76億元，同比下降3.44%，新簽合同額出現微幅下跌。

其中，水利水電工程為主的上市公司2024年新簽合同額合計26,795.67億元，同比增長達10.43%, 在各細分行業中唯一呈現整體增長趨勢。

2024年，34家上市建筑公司的平均市盈率為10.55，較2023年的8.95有所增長。其中，房建工程和專業工程為主的上市公司平均市盈率高于34家上市建筑公司平均水平，分別為14.71和11.82，市場對這些細分行業的未來盈利能力相對樂觀。

總體稅負小幅增加

2024年34家上市公司的總體稅額合計人民幣2,621.86億元，同比減少1.88%，在收入總額整體減少5.39%的背景下，總體稅負率較上年同期增加0.11個百分點。

對于背后原因，安永方面分析說，一方面，受到國際、國內宏觀經濟環境的影響，34家上市公司收入及利潤下降，直接導致總體稅額下降；另一方面，促進房地產市場平穩健康發展等稅費支持政策，專門針對建筑行業的新增稅費優惠政策力度有限，產業鏈稅費優惠傳導效應有限，加之征管環境進一步趨于嚴格，稅負率較上年同期增加。

報告顯示，上市建筑公司在境內面臨建筑服務增值稅納稅義務發生時間判定不準確從而導致遲滯納稅，由于研發項目高新屬性不足、工程成本和研發費用區分不清導致研發支出的真實性存疑等問題。而境外業務，則存在事前稅務規劃不足導致稅收成本過高或引發不必要的稅務合規風險、稅企爭議等問題。

安永全球稅務合規和咨詢服務合伙人仉喜林表示：“國內業務方面，建筑企業應與時俱進，動態調整稅務管理策略，合規為先，兼顧稅務優惠政策的合理應用，實現有效稅率的綜合管控。另外，國際工程項目全鏈條稅務籌劃與管理，是中資建筑企業出海管理不可或缺的一環，良好的國際稅務規劃能直接提升企業海外項目的投資回報率。”

報告指出，面對即將到來的“十五五”時期，建筑企業若能提前布局并有效整合AI、大數據、建筑信息模型（BIM）、機器人、物聯網等創新技術，勢必在工程質量、管理效率、安全環保以及商業模式變革方面獲得顯著收益。

同時，在積極參與國際競爭，開拓海外市場的同時，中國建筑企業需更加重視海外經營風險與合規要求，及時跟蹤國際政治與經濟形勢變化，充分認識與理解海外經營的差異性，提升風險敏感度，將合規經營作為企業信譽和可持續發展的基石，并積極制定相應的管理預案與屬地化準則，從而提升盈利能力與抗風險能力，確保海外資產的安全和增值。