23日，兩市股指午后在券商、銀行等板塊的帶動下發力走高，北證50指數較為強勢。截至收盤，滬指漲0.65%報3381.58點，深證成指漲0.43%報10048.39點，創業板指漲0.39%報2017.63點，北證50指數漲1.54%，滬深北三市合計成交11471億元，較此前一日增加約550億元。行業方面，石油板塊強勢，物流、化工、半導體、有色、煤炭、醫藥、券商等板塊均上揚，數字貨幣、跨境支付、航運概念、固態電池概念等活躍。

銀河證券表示，外部不確定性加大和國內有效需求不足依然是下半年面臨的現實問題。但在政策持續發力下，國內經濟有望展現較強韌性。在權益類公募基金擴容、中長期資金入市與政策工具護航下，A股資金面或將延續穩中向好態勢。當前A股估值處于歷史中等水平，且對比海外成熟市場來講仍處于偏低位置。從風險溢價和股息率的角度來看，A股市場投資性價比相對較高。總體來看，2025年下半年，A股市場有望呈現出震蕩向上的行情特征。

今日投資機會解析

Meta發布新一代AI眼鏡

據悉，Meta與法國EssilorLuxottica旗下的全球知名運動品牌Oakley于6月20日正式宣布聯合推出全新系列AR眼鏡（不帶顯示）Oakley Meta HSTN。據Meta官網，該款產品將于7月11日開放限量預購，標準版起售價為399美元，限量紀念版為499美元。后續，Meta或于2025年下半年推出單目顯示的AR眼鏡。

中信建投證券表示，考慮到運動場景的需求，Oakley Meta AI眼鏡具備IPX4級防水能力，能夠有效應對日常陸上運動中的濺水和汗水等情況。盡管此次更新在硬件參數上變化有限，但在關鍵體驗項——續航方面明顯優化，加之更明確的場景化定位與品牌合作的加持，有望進一步提升AI眼鏡在大眾市場的接受度與關注度。隨著小米等品牌陸續跟進新品發布，AI眼鏡市場有望迎來新一輪熱度與競爭升級。

中信證券指出，近年來，智能眼鏡快速發展為鏡片行業帶來新的變量：智能眼鏡廠商與光學鏡片供應商直接合作，以解決智能眼鏡的光學度數問題。目前，智能眼鏡光學度數解決方案以使用者自行配鏡為主、智能眼鏡廠商搭售為輔方式進行，且均使用普通光學鏡片，因此在該模式下，預計具備渠道和品牌優勢的鏡片供應商更為受益。部分北美智能眼鏡廠商正在研發AR顯示與光學鏡片結合的一體化鏡片，目前主流研究方向是光學鏡片與光波導進行貼合，預計具備較強研發和生產能力的鏡片供應商更為受益。截至目前，在全球鏡片行業中，可以密切關注具備強制造和研發能力的鏡片供應商。

SAF價格持續上漲

據百川盈孚，6月23日，SAF（生物航煤）歐洲FOB高端價已漲至2230美元，較上周增長10%，較上月增長27%；同期，SAF中國FOB高端價漲至1800美元，較上周增長3%，較上月增長6%。中短期看，歐洲SAF價格上漲或與航空出行旺季下游補庫有關，同時受以伊沖突帶動油價上漲影響，傳統航煤價格也大幅拉升。

中信證券指出，歐洲生物航煤價格持續上漲，目前已突破2230美元/噸。歐洲提出高額補貼計劃，強制添加政策的執行力度或加強，預計需求將爆發。2025年上半年歐洲SAF價格低迷，新增供給不及預期，供需缺口明顯。同時原料成本支撐強，未來價格彈性較大。

軍工領域需求有望保持景氣

全球地緣政治緊張局勢加劇背景下軍費開支持續增長。根據SIPRI數據，2024年全球軍費開支總額約2.7萬億美元，同比增長9.4%，其中歐洲和中東地區增長尤其快速。近十年來軍費開支總額逐年增加，2015年至2024年間累計漲幅達37%。歐盟于2025年3月宣布“重新武裝歐洲計劃”，擬于2025—2030年間調動約8000億歐元，重點支持導彈防御、無人機、網絡安全等領域。

中信證券認為，軍工領域需求有望保持景氣，疊加印巴沖突、以伊局勢升溫，我國軍貿規模有望持續擴大，進而帶動上游鈦合金、高溫合金、鎢、鉬、鍺等軍工金屬材料需求高速增長，上游企業有望迎來業績與估值的雙重修復，當前時點建議關注軍工金屬板塊配置機會。

其他影響市場的消息

特朗普：以色列和伊朗即將停火

據新華社報道，美國總統特朗普23日傍晚在社交媒體“真實社交”上宣布，以色列和伊朗已就“全面徹底停火”達成一致，這場為期12天的沖突即將結束。

另據外媒報道，一名伊朗高級官員證實，在同卡塔爾首相通話后，伊朗已同意美國提出的、與以色列沖突停火方案。據知情人士透露，此前美國總統特朗普致電卡塔爾埃米爾（國家元首）塔米姆，告知以色列方面已同意停火，并請卡塔爾勸說伊朗方面接受該方案。隨后，卡塔爾首相同伊朗方面進行了溝通。

汽車經銷商呼吁車企優化返利政策

6月23日，全國工商聯汽車經銷商商會發布了《關于呼吁汽車生產廠家優化返利政策縮短返利兌現賬期的倡議》，向各汽車生產廠家提出了設置明確清晰的返利政策、縮短返利兌現賬期、不再對返利兌現和返利使用設置過多限制條件等呼吁。

目前，汽車經銷商普遍面臨著較大的經營壓力。中國汽車流通協會發布的報告顯示，盡管在2024年汽車經銷商普遍完成或接近全年銷量目標，但受新車業務虧損拖累，汽車經銷商生存壓力尚未顯著改善。

九部門：推動黃金產業高質量發展

近日，工業和信息化部等九部門印發《黃金產業高質量發展實施方案（2025—2027年）》，其中提出，到2027年，資源保障能力和產業鏈創新水平明顯提升。黃金資源量增長5%~10%，黃金、白銀產量增長5%以上。黃金礦石處理量500噸/日以上的礦山產量占全國70%以上。黃金固體廢物綜合利用率提升到35%以上。突破一批關鍵共性技術和裝備，2000米以下深度的礦山開采、無氰提金等采選冶技術裝備實現應用，新一代電子信息、航空航天、高端醫療器械、新能源等領域用黃金、白銀高端新材料供給能力明顯增強。培育形成一批優質企業，標準體系不斷健全，產業結構進一步優化。展望2035年，高質量發展格局全面形成。資源綜合保障能力明顯增強，建成全球領先的技術體系和產業體系。

國家能源局：推進省級電力現貨市場基本全覆蓋

6月23日，國家能源局在京召開全國統一電力市場建設推進會。會議強調，要深刻理解全國統一電力市場建設的重要性緊迫性，確保“2025年初步建成全國統一電力市場”的目標按期完成。重點做到“六抓六推進”：抓重點省份，推進省級電力現貨市場基本全覆蓋；抓市場機制，推進跨省跨區交易取得積極突破；抓規范統一，推進電力市場基礎制度規則加快落地見效；抓監督整治，推進地方保護和省間壁壘有效破除；抓協同共治，推進電力市場監管體系不斷完善；抓風險防控，推進電力市場良好氛圍持續營造。

前5月太陽能發電裝機容量同比增長56.9%

6月23日，國家能源局發布1—5月份全國電力工業統計數據。數據顯示，1—5月，全國累計發電裝機容量36.1億千瓦，同比增長18.8%。其中，太陽能發電裝機容量10.8億千瓦，同比增長56.9%；風電裝機容量5.7億千瓦，同比增長23.1%。

Robotaxi商業化進程進一步提速

當地時間6月22日，特斯拉在美國得州奧斯汀啟動Robotaxi試點運營服務，首批投入10輛ModelY，用于Robotaxi服務，乘客需支付4.2美元的固定費用。這意味著特斯拉所采用的視覺+端到端模型的技術路線逐步得到驗證，同時也意味著Robotaxi的商業化進程進一步提速。