騰訊音樂收購喜馬拉雅。

6月10日，騰訊音樂（TME.N，1698.HK）在港交所發布公告，擬以12.6億美元現金（約90.53億元人民幣）及若干股份收購在線音頻平臺喜馬拉雅控股（以下簡稱“喜馬拉雅”）。

騰訊音樂公告截圖

消息公布后，騰訊音樂美股盤前直線拉升至漲超10%，隨后漲幅逐漸收窄，并大幅波動。在美股開盤后，騰訊音樂從漲超4%迅速回落，目前漲幅在1%以內。

騰訊音樂收購行業龍頭

根據騰訊音樂發布的公告，本次收購的總額為12.6億美元現金，以及不超過5.1986%的普通股股份。騰訊音樂在公告中沒有過多解釋并購的原因，以及對公司的影響。

而喜馬拉雅表示，將保持品牌、產品獨立運營，核心管理團隊及戰略發展方向不變。喜馬拉雅聯合創始人陳小雨、余建軍表示，此次并購是回應行業和技術變革，旨在共享資源、共同研發，提升用戶體驗和創作者收益。截至6月10日，喜馬拉雅在職人員超2300人，高層表示員工崗位、薪酬等不會變化。

公開資料顯示，喜馬拉雅成立于2012年，致力于成為內容創作者和用戶之間的橋梁。根據灼識咨詢數據，喜馬拉雅在2023年按移動端收聽總時長和在線音頻總收入計，是中國最大的在線音頻平臺。

經營數據方面，截至2023年底，喜馬拉雅的平均月活躍用戶約為3.03億，其中包括1.33億的移動端平均月活躍用戶和1.70億通過物聯網及其他第三方平臺收聽的平均月活躍用戶。根據灼識咨詢數據，2023年，按照移動端收聽時長計算，喜馬拉雅占據60.5%的市場份額，按在線音頻收入計，喜馬拉雅的市場份額為25%。

財務數據方面，在2021—2023年間，喜馬拉雅的營收分別為58.57億元、60.61億元和61.63億元。凈利潤方面，公司在2021年虧損了51.06億元，但在隨后的兩年中分別實現了37.00億元和37.36億元的凈利潤。經過調整后的凈利潤分別為-7.18億元、-2.96億元和2.24億元。

此前，公司曾多次沖刺上市，但均以失敗告終。2021年4月，公司向美國SEC遞交了上市申請，但隨后在2021年9月9日撤銷了申請。之后，公司分別在2021年9月13日和2022年3月29日兩次在港交所遞表，但都未能成功。2024年4月12日，喜馬拉雅再次向港交所遞交了招股書，計劃在主板上市。但最終，公司選擇被并購。

多家投資機構完成套現

喜馬拉雅此次選擇委身巨頭騰訊，眾多機構投資者完成退出。

喜馬拉雅此前提交的招股書顯示，公司在上市前的股東架構中，采用不同投票權架構，每股B類股享有每股10票的投票權，A類股則享有1票投票權。控股股東為余建軍通過Xima Holdings Limited持有全部B類股，占全部股份的10.61%；陳宇昕通過Touch Sound Limited，持股10.02%；熊明旺旗下興旺實體，通過上海興翀信息持股4.11%、上海聚苗信息持股4.14%、Grand Everlasting持股2.05%、Prosperity Capital Limited持股0.07%，合計持股10.37%；員工持股平臺Ximalaya Welfare Limited持股3.53%。

此外，公司股東中包括眾多投資機構。公司招股書顯示，2012年至2020年，喜馬拉雅累計完成了12輪融資，總金額達到9.59億美元+29.62億元人民幣。投資方包括興旺、摯信、騰訊、泛大西洋、普華、小米、閱文、合鯨、創世伙伴等。公司最后一輪融資發生在2020年，投后估值達到43.45億美元。

校對：高源