低利率時代，“存五年不如存一年”愈發常見。

作為商業銀行最為普遍的攬儲工具，一直以來，定期存款以保本保息等特點受到儲戶們的歡迎。在此前，定期存款的期限越久，往往銀行設置的年化利率越高，這也意味著，儲戶將獲得更多的利息收入。

然而，隨著銀行業息差向窄、經營承壓，去年以來，存款利率歷經幾番下調后已進入“1”時代。更值得關注的是，定期存款存得越久、拿得越多的“鐵律”也不再適用。

中小銀行利率倒掛

5月12日，天津銀行發布調整海鷗存及幸福存單產品利率的公告顯示，5月13日起，該行海鷗存產品2年期、3年期、5年期年化利率分別為1.8%、2%、1.75%，其中，2年期海鷗存年化利率較未調整前上調5個基點，3年期、5年期則分別較調整前下調5個、30個基點。

券商中國記者對比發現，5年期海鷗存產品的年利率不僅下調幅度較大，且下調后年化利率已低于同產品的2年期利率。

這并非孤例，在多地商業銀行的新一輪利率調整中，“長存利少”的情況頻現。

5月12日，新疆庫爾勒富民村鎮銀行公告，該行自當日起調整部分人民幣個人存款掛牌利率。調整后，該行1年期存款利率為2%，同樣高于5年期利率1.95%。

山東沂南藍海村鎮銀行公告，該行從5月9日起調整部分人民幣存款利率，調整后三個月期、六個月期、一年期、二年期、三年期、五年期整存整取定期存款利率分別為1.15%、1.45%、1.8%、1.9%、2.0%、1.8%。對比來看，該行五年期定期存款利率已和一年期相同，三年期利率則較五年期高出20個基點。

大額存單利率同降

除了定期存款，今年以來，曾經是銀行攬儲利器的大額存單利率同樣“一降再降”。

根據天津銀行公告，5月13日起，該行存單類存款“幸福存單”三年期的年化利率由2.10%下調至2.05%，降幅5個基點，距離“1”字頭僅一步之遙。

往前追溯，民營銀行也加入調整隊伍。4月24日，藍海銀行公告下調定期存款及大額存單產品利率。其中，該行3年期大額存單利率較此前下調10個基點至2.3%，與2年期大額存單產品持平。

不僅如此，大額存單利率也出現倒掛的情況。錫商銀行APP顯示，目前該行20萬起存的大額存單產品3年期年利率為2.6%，較5年期的2.5%高出10個基點。

業內人士指出，進入4月后，商業銀行往往已結束一季度“開門紅”的營銷活動，攬儲任務完成后，諸如大額存單等受到儲戶歡迎的長期存款產品利率階段性下調屬正常調節。“總體來看，大額存單和定期存款的利率都呈下行趨勢，存款的定期化、長期化，會給銀行帶來不小的負債成本壓力。”華北某城商行人士告訴記者。

多方引導負債成本調降

“在存款利率調整過程中，期限較長的存款產品利率往往更高，因此成為存款利率下調的優先對象。近期又出現存款利率倒掛現象，即期限較長的存款產品利率低于期限較短的存款產品利率，這一現象出現的原因是多方面的。”招聯首席研究員、上海金融與發展實驗室副主任董希淼表示，調降中長期利率是銀行強化資產負債管理、優化利率風險管理的措施之一，存款利率“倒掛”也與一段時間內短期存款市場競爭加劇等因素有關。

董希淼指出，利率“倒掛”一方面反映出銀行對利率走勢的研判，即銀行預判存款利率將繼續下行，主動減少吸收利率較高的中長期存款；另一方面，部分中小銀行短期內面臨流動性壓力，通過提高短期存款利率來吸收存款，緩解短期資金緊張局面。

去年以來，商業銀行紛紛著手進行負債成本管控，以穩住息差。從近期數據來看，多方舉措成效漸顯。國信證券研報顯示，2025年一季度，上市銀行整體凈息差同比下降13個基點至1.43%，降幅較去年的17基點有所收窄，一季度環比去年四季度下降6個基點。

5月7日，央行公告稱，5月8日起，公開市場7天期逆回購操作利率由此前的1.50%調整為1.40%。央行行長潘功勝表示，經過市場化利率傳導，預計將帶動貸款市場報價利率（LPR）隨之下行0.1個百分點。同時，也將通過利率自律機制引導商業銀行相應下調存款利率。

業內人士表示，通過利率傳導，實體經濟綜合融資成本將進一步下降，鞏固經濟基本面。同時，LPR和存款利率同步下行，有利于保持商業銀行凈息差的穩定。

責編：戰術恒

排版：汪云鵬?????????

校對：趙燕???