近日，若干家跌破3%的信用卡現(xiàn)金分期利率，要跟市場告別了。

低于“保本線”、年利率3%以下的消費(fèi)貸價(jià)格戰(zhàn)，才落幕一個(gè)多月，就有一些銀行信用卡開展不同力度的現(xiàn)金分期限時(shí)優(yōu)惠活動(dòng)：利息優(yōu)惠最低可至2折以下，使得整體現(xiàn)金分期年利率測算下來已低于3%。

這也就是為什么，業(yè)界關(guān)于銀行“繞道”信用卡現(xiàn)金分期，重新開卷消費(fèi)金融業(yè)務(wù)的質(zhì)疑聲漸起。

券商中國記者觀察到，目前已有銀行信用卡中心將現(xiàn)金分期利率優(yōu)惠活動(dòng)力度縮減，使得分期年利率回升至3%以上。

如此，現(xiàn)金分期實(shí)際利率水平，也齊平于消費(fèi)貸限價(jià)政策的導(dǎo)向。

分期優(yōu)惠空前，底線齊平消費(fèi)貸限價(jià)政策

此前，各家信用卡經(jīng)常舉辦現(xiàn)金分期優(yōu)惠活動(dòng)。但在消費(fèi)貸限價(jià)政策開啟之后的這一輪，力度之大，頗受關(guān)注。

據(jù)券商中國記者不完全統(tǒng)計(jì)和匯總公開報(bào)道，近期，中國銀行、交通銀行、浦發(fā)銀行、中信銀行、招商銀行等多家銀行，推出信用卡現(xiàn)金分期或賬單分期利率優(yōu)惠活動(dòng)。

其中，有兩家銀行的限時(shí)現(xiàn)金分期優(yōu)惠力度空前，此前給出限時(shí)低于2折的利息優(yōu)惠，使得12期現(xiàn)金分期還款折算年化利率低至3%以下。另外，優(yōu)惠力度稍低的幾家銀行，優(yōu)惠也打到了3—4折區(qū)間，優(yōu)惠后現(xiàn)金分期折算年化利率降至5%—6%之間，較之前高于10%的利率大幅降低。

年利率低于3%的少數(shù)現(xiàn)金分期產(chǎn)品，似乎彰顯著信用卡現(xiàn)金分期業(yè)務(wù)不受此前消費(fèi)貸限價(jià)政策影響。雖然信用卡分期與個(gè)人消費(fèi)貸款遵循不同監(jiān)管規(guī)定，但事實(shí)上，業(yè)界認(rèn)為現(xiàn)金分期資金可打入指定儲蓄卡內(nèi)，后續(xù)可用于取現(xiàn)或者其他個(gè)人消費(fèi)，實(shí)質(zhì)上與消費(fèi)貸區(qū)別不大。

據(jù)券商中國記者跟進(jìn)了解，此前現(xiàn)金分期年化利率低于3%的兩家銀行，均已作出最新調(diào)整：

1.一家銀行信用卡中心，昨日縮減了分期利率優(yōu)惠力度，使得其分期最低折算年利率回升至3%以上。

2.另一家銀行最新回復(fù)券商中國記者，該行已基于監(jiān)管強(qiáng)化消費(fèi)金融的要求，針對現(xiàn)金分期業(yè)務(wù)與消費(fèi)貸款相似性，也全面對其執(zhí)行年化利率大于等于3%標(biāo)準(zhǔn)。

從“以價(jià)換量”，到呼吁“以質(zhì)換量”

今年一季度，消費(fèi)貸價(jià)格戰(zhàn)愈演愈烈，不少銀行通過發(fā)放優(yōu)惠券等方式，將部分客戶實(shí)際消費(fèi)貸利率降至2.5%—2.8%。后續(xù)經(jīng)監(jiān)管部門指導(dǎo)，從4月起銀行新發(fā)放消費(fèi)貸產(chǎn)品的年化利率不得低于3%。

根本原因在于，低于銀行保本線的消費(fèi)貸利率是不可持續(xù)的。同理，信用卡現(xiàn)金分期利率也是，階段性“以價(jià)換量”后都會(huì)重回一個(gè)更為合理的價(jià)格區(qū)間。

有銀行信用卡中心告訴券商中國記者，現(xiàn)階段金融政策的重點(diǎn)是支持高品質(zhì)消費(fèi)品供給，需求端的消費(fèi)貸款成本，不應(yīng)該再作為各家展業(yè)的主要考慮因素了。也就是說，不管是消費(fèi)貸業(yè)務(wù)還是信用卡業(yè)務(wù)，在金融支持消費(fèi)的進(jìn)程里，各家行不應(yīng)該“以價(jià)換量”，而應(yīng)“以質(zhì)換量”。

有權(quán)威專家在接受第一財(cái)經(jīng)采訪時(shí)也指出，一些銀行的消費(fèi)貸款還出現(xiàn)過度競爭，甚至是發(fā)放的消費(fèi)貸款利率已經(jīng)低于該行保本點(diǎn)，這種模式很難持續(xù)，也容易放大部分高杠桿群體的負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)。

目前，信用卡極大地滿足了公眾的消費(fèi)融資需求，而且還有相對較長的免息期，實(shí)質(zhì)上等價(jià)于便宜甚至是“零成本”的融資支持保障。發(fā)展消費(fèi)金融根本上是要擴(kuò)大有效消費(fèi)需求，拓展消費(fèi)場景，確保消費(fèi)貸款真正用于支持消費(fèi)，堅(jiān)持合理適度的原則。

“銀行需要通過下沉服務(wù)、挖掘客戶、做大蛋糕，保持理性定價(jià)，促進(jìn)消費(fèi)金融可持續(xù)發(fā)展。”該權(quán)威專家如是說。

責(zé)編：羅曉霞

排版：劉珺宇?????????

校對：王錦程???