【導讀】多家百億私募機構2025年一季報持倉曝光

中國基金報記者 吳君

隨著上市公司2025年一季報披露完畢，百億私募的調倉換股情況浮出水面。

今年一季度，高毅資產鄧曉峰大舉加倉紫金礦業、中國鋁業、云鋁股份等多只有色金屬股票，高毅資產馮柳增持國瓷材料、龍佰集團、安琪酵母等；睿郡資產董承非加倉樂鑫科技、鼎龍股份等多只半導體芯片標的；楊東掌舵的寧泉資產新買入美暢股份、飛力達；仁橋資產夏俊杰加倉城投控股、華潤雙鶴、小方制藥等。

鄧曉峰加倉多只有色金屬股票

2025年一季報顯示，高毅資產首席投資官鄧曉峰大舉加倉多只有色金屬股票，比如兩只產品一起增持紫金礦業共1660萬股，一季度末持有3.58億股，期末持股市值為64.95億元。事實上，去年四季度鄧曉峰就加倉了紫金礦業近722萬股。

鄧曉峰在一季度末新進云鋁股份前十大流通股東名單，持有5520萬股，期末持有市值為9.57億元；還新進中國鋁業股東名單，持有1.10億股，期末持股市值為8.23億元。云鋁股份、中國鋁業此前都是鄧曉峰的“心水股”，但2024年曾經大幅減持，甚至退出股東名單，2025年又重新買進。

鄧曉峰還加倉了面板行業龍頭京東方1200萬股，持股增至3.61億股，期末持股市值達到14.98億元；還增持了TCL科技1350萬股，持有2.13億股，期末持股市值為9.49億元。

馮柳增持國瓷材料、龍佰集團等

高毅資產資深基金經理馮柳掌舵的高毅鄰山1號遠望基金在今年一季度末現身10家上市公司的前十大流通股東名單。

一季度馮柳新買進國瓷材料3000萬股，期末持有市值為5.59億元；還建倉了科創板上市公司松井股份，買進200萬股，持有市值僅8600萬元，其是一家以新型功能涂層材料為主業的企業。

馮柳加倉了鈦白粉企業龍佰集團1000萬股，持股增至8000萬股，期末持股市值為14.24億元；還增持了安琪酵母1300萬股，持股增至3150萬股，持有市值為10.88億元。

但是馮柳減持了安防龍頭海康威視3595萬股左右，持股降至3.5億股，一季度末持有市值為107.45億元；還小幅減持中炬高新300萬股，持股降至2850萬股，期末持有市值為5.88億元。

董承非加倉多只半導體芯片股

睿郡資產首席研究官董承非管理的私募基金在今年一季度繼續加倉半導體芯片行業標的，比如小幅加倉樂鑫科技，持股增至413.43萬股，期末持有市值為9.49億元；還增持了芯朋微，持股增至283.58萬股，期末持有市值為1.41億元。

董承非加倉了鼎龍股份，一季度末持股增至974.90萬股，持有市值為2.79億元，該公司重點聚焦光電成像顯示及半導體工藝材料領域；還加倉了半導體硅材料研發和生產商神工股份，持有176.41萬股，持股市值為4100萬元。

但是，董承非小幅減持元力股份，持股降至841.28萬股，期末持有市值為1.32億元。

寧泉資產新買進美暢股份、飛力達

私募大佬楊東掌舵的寧泉資產，在今年一季度新買進了金剛石工具制造商美暢股份，持有246.87萬股，持股市值為4700萬元。

寧泉資產旗下多只私募產品還現身飛力達前十大流通股東名單，買進了652.43萬股，期末持有市值為4100萬元，其是一家致力于為智造企業提供一體化供應鏈解決方案的綜合物流服務企業。

但是寧泉資產減持了多家LED照明廠商，比如大舉減持陽光照明，其中一只產品退出其股東名單，另一只產品持股降至584.52萬股，期末持有市值僅為1900萬元；還減持了洲明科技，持股降至729.74萬股，期末持有市值為5300萬元。

夏俊杰加倉城投控股、華潤雙鶴等

仁橋資產掌門人夏俊杰在今年一季度也有不少調倉換股動作，比如新進城投控股1497.37萬股，期末持有市值為6700萬元。

夏俊杰還新買進了多只醫藥股，比如買進華潤雙鶴247.37萬股，期末持有市值為4700萬元；他管理的4只產品共同買進了小方制藥，合計持有142.63萬股，期末持股市值為4200萬元，該公司創設并持續使用的“信龍”商標具有較高的市場知名度。

另外，夏俊杰還新買進了今年1月剛剛在科創板上市的企業興福電子，2只產品合計持有149.49萬股，期末持股市值為4100萬元。該公司主要從事濕電子化學品的研發、生產和銷售，產品主要應用于微電子、光電子濕法工藝制程。