退市不是免罰金牌！*ST中程重大財(cái)務(wù)造假，觸及財(cái)務(wù)類強(qiáng)制退市后仍被嚴(yán)懲。

4月30日，*ST中程(300208)披露的2024年年報(bào)顯示，公司2024年度財(cái)務(wù)報(bào)告被出具保留意見的審計(jì)報(bào)告，內(nèi)部控制被出具否定意見的審計(jì)報(bào)告，公司股票觸及兩項(xiàng)財(cái)務(wù)類終止上市情形，將自5月6日開市起停牌。

同日，*ST中程公告收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)出具的《行政處罰事先告知書》，認(rèn)定公司2017年至2022年年度報(bào)告存在虛假記載。上述違法事實(shí)可能觸及《創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》規(guī)定的“連續(xù)三年造假”的重大違法強(qiáng)制退市情形，*ST中程將被疊加實(shí)施重大違法強(qiáng)制退市風(fēng)險(xiǎn)警示。

根據(jù)《創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》，公司出現(xiàn)兩項(xiàng)以上退市風(fēng)險(xiǎn)警示、終止上市情形的，其股票按照先觸及先適用的原則實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示、終止上市。目前，*ST中程已觸及財(cái)務(wù)類強(qiáng)制退市情形，按照先觸及先適用的原則，公司股票可能將被財(cái)務(wù)類強(qiáng)制退市。

觸及財(cái)務(wù)類強(qiáng)制退市

2024年4月，*ST中程披露2023年年報(bào)，因2023年末凈資產(chǎn)為負(fù)值，公司被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示。同時(shí)，因持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力存在重大不確定性，被疊加實(shí)施其他風(fēng)險(xiǎn)警示。

2025年4月，*ST中程2024年年報(bào)公布，因被出具了帶與持續(xù)經(jīng)營(yíng)相關(guān)的重大不確定性段落、強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)段落的保留意見的審計(jì)報(bào)告，否定意見的內(nèi)部控制審計(jì)報(bào)告，公司觸及兩項(xiàng)財(cái)務(wù)類終止上市情形。同時(shí)，又因否定意見的內(nèi)控審計(jì)報(bào)告被疊加實(shí)施其他風(fēng)險(xiǎn)警示。

據(jù)了解，在年報(bào)披露之前，*ST中程持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、內(nèi)控制度等就存在重大隱患，公司今年以來發(fā)布了近十次風(fēng)險(xiǎn)提示公告，在歷次風(fēng)險(xiǎn)提示公告中充分提示相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。同日，公司收到的行政處罰告知書也顯示，公司涉嫌存在連續(xù)多年財(cái)務(wù)造假等違法事實(shí)。

存在嚴(yán)重財(cái)務(wù)造假

根據(jù)4月30日*ST中程收到的《行政處罰事先告知書》，*ST中程涉嫌存在多項(xiàng)違法事實(shí)。

具體來看，*ST中程2017年度虛增營(yíng)業(yè)收入14.03億元，占當(dāng)期披露營(yíng)業(yè)收入的92.18％，虛增利潤(rùn)總額5.53億元，占當(dāng)期披露利潤(rùn)總額的136.17％；

2018年度虛增營(yíng)業(yè)收入4.68億元，占當(dāng)期披露營(yíng)業(yè)收入的36.00％，虛增利潤(rùn)總額2.18億元，占當(dāng)期披露利潤(rùn)總額的94.92％；

2019年度虛減營(yíng)業(yè)收入6.72億元，占當(dāng)期披露營(yíng)業(yè)收入的88.83％，虛減利潤(rùn)總額2.85億元，占當(dāng)期披露利潤(rùn)總額絕對(duì)值的78.36％；

2020年度虛增無形資產(chǎn) 3.00億元，占當(dāng)期披露總資產(chǎn)的6.53％，虛減營(yíng)業(yè)收入3.43億元，占當(dāng)期披露營(yíng)業(yè)收入的118.51％，虛減利潤(rùn)總額2.82億元，占當(dāng)期披露利潤(rùn)總額絕對(duì)值的56.22％；

2021年度虛增無形資產(chǎn)3.10億元，占當(dāng)期披露總資產(chǎn)的7.37％，虛減營(yíng)業(yè)收入732.69萬元，占當(dāng)期披露營(yíng)業(yè)收入的0.46％，虛增利潤(rùn)總額500.23萬元，占當(dāng)期披露利潤(rùn)總額絕對(duì)值的5.83％；

2022年度虛增無形資產(chǎn)3.10億元，占當(dāng)期披露總資產(chǎn)的7.42％。

此外，*ST中程還存在未按規(guī)定披露重大訴訟事項(xiàng)的違法事實(shí)。

據(jù)悉，證監(jiān)會(huì)擬決定對(duì)*ST中程責(zé)令改正，給予警告并處以750萬元罰款；對(duì)在違法活動(dòng)中起主要作用的JIA XIAOYU（曾用中文名：賈曉鈺）給予警告，處以650萬元罰款，并對(duì)其采取10年證券市場(chǎng)禁入措施；對(duì)其他責(zé)任人員也進(jìn)行罰款，在20萬元至200萬元區(qū)間不等。證監(jiān)會(huì)合計(jì)擬罰款1900萬元。

根據(jù)前述《行政處罰事先告知書》查明的*ST中程財(cái)務(wù)造假事實(shí)，*ST中程可能觸及《創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》規(guī)定的重大信息披露違法強(qiáng)制退市情形，即公司2020年度至2022年度“披露的年度報(bào)告財(cái)務(wù)指標(biāo)連續(xù)三年存在虛假記載”。*ST中程將被疊加實(shí)施重大違法強(qiáng)制退市風(fēng)險(xiǎn)警示。

根據(jù)《創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》，公司出現(xiàn)兩項(xiàng)以上退市風(fēng)險(xiǎn)警示、終止上市情形的，其股票按照先觸及先適用的原則實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示、終止上市。目前，*ST中程已觸及財(cái)務(wù)類強(qiáng)制退市情形，按照先觸及先適用的原則，公司股票可能將被財(cái)務(wù)類強(qiáng)制退市。

財(cái)務(wù)造假“零容忍”

財(cái)務(wù)造假尤其是多年系統(tǒng)性造假，嚴(yán)重破壞市場(chǎng)誠(chéng)信基礎(chǔ)，侵害投資者合法權(quán)益。

監(jiān)管部門始終堅(jiān)決“零容忍”打擊財(cái)務(wù)造假。2024年4月，國(guó)務(wù)院發(fā)布資本市場(chǎng)新“國(guó)九條”，明確要嚴(yán)肅整治財(cái)務(wù)造假等重點(diǎn)領(lǐng)域違法違規(guī)行為，尤其是進(jìn)一步嚴(yán)格強(qiáng)制退市標(biāo)準(zhǔn)，突出對(duì)財(cái)務(wù)造假等亂象的打擊。

2024年7月，中國(guó)證監(jiān)會(huì)、公安部、財(cái)政部、中國(guó)人民銀行、金融監(jiān)管總局、國(guó)務(wù)院國(guó)資委等六部委聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步做好資本市場(chǎng)財(cái)務(wù)造假綜合懲防工作的意見》，財(cái)務(wù)造假嚴(yán)重?cái)_亂資本市場(chǎng)秩序、動(dòng)搖投資者信心，要求加大全方位立體化追責(zé)力度。強(qiáng)化行政追責(zé)威懾力，對(duì)嚴(yán)重財(cái)務(wù)造假的公司依法堅(jiān)決予以退市，強(qiáng)化對(duì)相關(guān)機(jī)構(gòu)和個(gè)人追責(zé)；推動(dòng)加大刑事追責(zé)力度，加大對(duì)控股股東、實(shí)際控制人組織實(shí)施財(cái)務(wù)造假等行為的刑事追責(zé)力度等；推動(dòng)完善民事追責(zé)支持機(jī)制，進(jìn)一步提高違法成本。

2024年8月，最高人民檢察院經(jīng)濟(jì)犯罪檢察廳發(fā)布《關(guān)于辦理財(cái)務(wù)造假犯罪案件有關(guān)問題的解答》，明確了財(cái)務(wù)造假犯罪案件事實(shí)認(rèn)定、法律適用重點(diǎn)問題。

近期從嚴(yán)從快查辦的惡性違法違規(guī)案件，釋放出強(qiáng)烈的“嚴(yán)監(jiān)管”信號(hào)。監(jiān)管部門正通過加大立體追責(zé)力度等手段，嚴(yán)懲財(cái)務(wù)造假等資本市場(chǎng)“毒瘤”，切實(shí)維護(hù)市場(chǎng)誠(chéng)信基礎(chǔ)，保障投資者合法權(quán)益。

對(duì)于財(cái)務(wù)造假等違法行為，監(jiān)管部門始終強(qiáng)調(diào)行政、民事、刑事的立體追責(zé)。對(duì)退市公司、擬退市公司存在的違法違規(guī)問題，“一追到底”，依法從嚴(yán)懲處相關(guān)責(zé)任人員，決不允許“渾水摸魚”“一退了之”。

專家指出，面臨退市的公司多數(shù)處于風(fēng)險(xiǎn)交織狀態(tài)，喪失投資價(jià)值。從嚴(yán)執(zhí)行退市規(guī)則，有利于推動(dòng)資本市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)出清，從根本上保護(hù)投資者合法權(quán)益。同時(shí)，退市不能免責(zé)，對(duì)于存在違法違規(guī)行為的退市公司，必須要依法嚴(yán)懲。

校對(duì)：王朝全