半導體板塊17日盤中發力走高，截至發稿，芯朋微漲超13%，富滿微漲近10%，中穎電子漲逾8%，上海貝嶺、思瑞浦、炬芯科技等漲逾6%。

萬聯證券指出，美方對GPU等高端芯片出口管制力度持續加大，其根本目的在于限制創新科技要素的流動，關稅戰的本質是科技戰，未來美方對于半導體行業進出口管控仍將趨嚴，科技摩擦加劇趨勢不改。關稅博弈背景下，全球貿易摩擦或加劇，半導體產業鏈供應鏈自主可控的重要性及必要性愈發顯著。由于貿易摩擦成本提升，本土芯片企業設計、代工制造、封裝等環節更具備成本優勢，有望重塑部分細分環節貿易格局，進一步提升國產替代份額。

中信證券表示，我國半導體產業國產替代正穩步推進，美國半導體進口關稅的增加有利于已實現技術突破的細分領域加速實現份額提升或盈利能力改善，尤其是海外龍頭以美系廠商為主且國產化率尚低的環節，建議關注模擬芯片領域；中期維度，建議關注更多低國產化率賽道的細分龍頭；晶圓制造廠商有望受益于在地化生產需求，自主可控重要性提升。

校對：李凌鋒