當前，鋰電產業鏈供需轉換進入關鍵節點。產業鏈上市公司2024年業績預告出現兩極分化，包括寧德時代在內的多家公司仍預計全年凈利潤大幅增長，行業內的產能投放和戰略布局也在穩步進行。

2月19日，普利特公布，其控股子公司擬在馬來西亞投資建設2.5GWh圓柱基地項目，項目投資總額約7.5億元人民幣。普利特介紹稱，公司持續進行圓柱電池產品迭代，此次海外產能的建設，目的在于更好應對市場需求與政策環境變化。通過出海，能更好滿足電動工具、智能家電等領域客戶對高性能電池的需求，進一步擴大全球市場份額。2月14日，贛鋒鋰業公告稱，其全資子公司“LMA”旗下阿根廷Mariana鋰鹽湖項目一期于當地時間2月12日正式投產。

此外，鵬輝能源、豪鵬科技、億緯鋰能等上市公司近期也公布了產能投放、對外合作等進展情況，包括固態電池等產品布局以及AI新產品催化作用下的戰略應對等。

高工鋰電近日公布的監測數據顯示，1月份國內動力電池產量、裝機數據雙雙攀升，裝機量同比增長20.1%至38.8GWh，多項鋰電材料價格也迎來反彈，鋰電需求端拐點逐漸明確。該機構指出，“站在2025年的時間節點上，鋰電需求已進入前所未有的維度，呈現全面噴發之勢。”

從近期披露的鋰電企業業績預告來看，行業正向“結構化升級”轉型，市場格局加速分化。

其中，鵬輝能源、天齊鋰業、盛新鋰能、杉杉股份、贛鋒鋰業等公司預計2024年業績出現不同程度的下滑。業績變動的普遍原因在于，下游需求增速放緩，新能源汽車產業鏈供需關系格局發生變化，加上報告期內鋰電池材料產業鏈在行業底部區間持續運行。

另一方面，部分鋰電巨頭或者細分領域龍頭企業在2024年業績預告中表示，有望實現歸屬母公司凈利潤的正增長。其中，寧德時代預計全年營業收入下滑，但歸母凈利潤同比上升，預計繼續保持11.06%至20.12%的同比增幅。雅化集團預計2024年凈利潤同比增長596.26%至720.60%。主要原因是：報告期內公司鋰鹽產品銷量大幅增加，頭部客戶訂單穩定，以及加強了一系列措施提效降本。鋰電材料方面，負極材料環節的中科電氣實現逆勢增長，預計凈利潤同比增長590%至680%。

高工鋰電方面分析指出，從2023年到2024年，鋰電產業鏈利潤朝下游轉移，鋰電材料企業和礦端企業經歷至暗時刻。而以2024年為轉折點，反內卷，塑造可持續盈利供應鏈，正逐漸取代價格戰思維。

根據目前已經公布的業績預告，鋰電上市公司業績分化，不僅表現在不同產業環節，也體現在不同企業。綜合來看，電池企業方面，盡管仍有一部分尚未公布2024年業績預告，不過根據去年前三季度業績和四季度排產情況，整體有望保持較穩定的業績增長。鋰電材料方面，除了負極材料環節中科電氣實現逆勢增長，其余多數負極企業則出現了盈利下降的情況；正極材料企業多數盈利收窄或繼續修復；電解液、隔膜環節普遍出現業績洗牌。此外，在設備企業方面，由于整體行業產能規劃下降，尤其是新增產能退坡，設備企業新增訂單減少，且越來越依賴于海外新增訂單，根據業績預告情況來看，多數企業出現利潤回調。

除了贛鋒鋰業等前述企業在產能方面的積極投放，近期，包括先導智能、利元亨、贏合科技等企業還新獲一批海內外客戶的訂單。業內認為，行業景氣度正在反彈，新一輪增長周期悄然開啟，多數企業傾向于樂觀看待2025年的業績預期。動力電池結構件供應商科達利近期表示，根據當前新能源汽車市場的發展態勢，在市場保持穩定增長的前提下，公司預計將跟隨市場步伐及客戶需求，繼續保持穩定增長。